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　　第三节 预 算 编 制

　　一、企业年度预算目标与目标利润预算

　　(一) 年度预算目标

　　预算目标源于战略规划、受制于年度经营计划，是运用财务指标对企业及下属单位预算年度经营活动目标的全面、综合表述。通过预算目标，高层管理者可将战略和计划传达给整个组织;每个部门也可以明确在实现战略与计划中需要履行的预算方针与目标责任。

　　作为预算管理工作的起点，预算目标是预算机制发挥作用的关键。高质量的目标有利于预算管理工作的顺利推进，有利于日常管理的协调开展和有序进行。企业年度预算目标的确定必须解决以下两方面的问题：

　　1. 建立预算目标的指标体系

　　建立预算目标的指标体系，主要应解决以何种指标作为预算导向、核心指标如何量化、指标间的权重如何确定等问题。预算目标的指标体系应能体现公司总体战略，突出企业战略管理重点，从而将年度经营计划深度细化，成为实现企业战略发展的直接“调控棒”，它是企业年度经营业绩的指南针和行动纲领，是编制预算的基础和依据。从内容上说，预算目标指标体系应包括盈利指标、规模增长指标、投资与研发指标、风险控制(资本结构)指标、融资安排等。

　　2. 测量并确定预算目标的指标值

　　按照现代企业制度的要求，确定预算目标，从根本上说就是协调公司股东、董事会、经营者等各方利益的过程。从理论上分析，预算目标各指标的指标值是企业的预算标杆，它应当具有挑战性，并且必须保证企业及其各部门经过努力可以实现。如果预算目标从遥不可及，就会失去目标的激励作用。因此，预算目标设定要以战略目标为依据，同时结合年度经营计划进程，合理确定年度经营任务，将企业发展战略和各经营单位实际情况融入预算管理体系，并构成预算考评指标体系的标准之一。

　　(二) 目标利润预算方法

　　预算目标体系中的核心指标是预计目标利润。目标利润的测算，应在考虑企业出资人盈利要求及战略安排、企业发展对利润的需求等基础上，充分评判主客观条件，进而根据预算年度生产经营、财务活动进行确定。

　　为了能够确定一个既积极又可靠的利润目标，企业除全面考虑其经济上的合理性、技术上的可行性和生产经营上的可能性外，还应综合考虑生产经营的分项指标，根据总体指标和分项指标的关系进行综合平衡，制定正确的利润规划。

　　为了简便起见，本书只考虑产品销售利润预算问题，不涉及投资收益、营业外收支等项目，而且以利润总额为分析对象。在有关产品的销售价格、经营成本、产销结构等条件明确的情况下，企业未来预算期间的目标利润预算通常可用下列方法进行：

　　1. 量本利分析法

　　量本利分析法是根据有关产品的产销数量、销售价格、变动成本和固定成本等因素与利润之间的相互关系确定企业目标利润的方法。具体计算公式如下：

　　目标利润 = 预计产品产销数量×(单位产品售价-单位产品变动成本)-固定成本费用

　　2. 比例预算法

　　比例预算法是利用利润指标与其他经济指标之间存在的内在比例关系，来确定目标利润的方法。由于销售利润与产品销售收入的多少、产品成本的水平、企业资金总量有着密切的关系，所以可以分别采用以下比例预算法测定企业的目标利润：

　　(1) 销售收入利润率法。它是利用销售利润与销售收入的比例关系确定目标利润的方法。在其他条件不变的情况下，销售利润多少完全取决于销售收入的多寡，两者成正比例变动。企业可以在上期实际销售收入利润率(或前几期平均销售收入利润率)的基础上，确定目标利润。具体计算公式如下：

　　目标利润 = 预计销售收入-测算的销售利润率

　　(2) 成本利润率法。它是利用利润总额与成本费用的比例关系确定目标利润的方法。具体计算公式如下：

　　目标利润 = 预计营业成本费用×核定的成本费用利润率

　　式中预计营业成本费用是按成本费用资料加以确定的，而核定的成本费用利润率则可按同行业平均先进水平确定。

　　(3) 投资资本回报率法。它是利用利润总额与投资资本平均总额的比例关系确定目标利润的方法。具体计算公式如下：

　　目标利润 = 预计投资成本平均总额×核定的投资资本回报率

　　按投资成本回报率确定目标利润的实质，就是按要求的企业投资利润率测算目标利润。

　　【例2-4】 某企业上年实际投资资本平均总额3 800万元。为扩大产品销售规模，计划年初追加200万元营运资本，企业预期投资资本回报率为16%。则该企业的目标利润为：

　　(3 800+200)×16% = 640(万元)

　　(4) 利润增长百分比法。它是根据有关产品上一期间实际获得的利润额和过去连续若干期间的平均利润率增长幅度(百分比)，并全面考虑影响利润的有关因素的预期变动而确定企业目标利润的方法。具体计算公式如下：

　　目标利润 = 上期利润总额×(1+利润增长百分比)

　　3. 上加法

　　它是企业根据自身发展、不断积累和提高股东分红水平等需要，匡算企业净利润，再倒算利润总额(即目标利润)的方法。

　　企业留存收益 = 盈余公积金+未分配利润

　　净利润 =  

　　或：= 本年新增留存收益+股利分配额

　　目标利润 =  

　　上式公式中，当以年度净利润为基础按一定百分比计算分配股利时，可采用第一个公式;当以股本为基础按一定百分比计算分配股利时，只能采用第二个公式。

　　【例2-5】 某企业预算年度计划以股本的10%向投资者分配利润，并新增留存收益800万元。企业股本8 000万元，所得税税率20%，则可按下述步骤测算目标利润额：

　　目标复利分红额 = 8 000×10% = 800(万元)

　　净利润 = 800+800 = 1 600(万元)

　　目标利润 = = 2 000(万元)

　　(三) 企业年度预算目标各指标值的确定举例

　　综合以上分析方法，根据产品价格、销量、成本之间的关系，确定目标利润的具体思路是：

　　预期目标利润 = 预测可实现销售×(预期产品售价-预期产品单位成本)-期间费用

　　按照这一思路，企业年度预算目标各指标值的确定可具体化为如下步骤：

　　(1) 根据销售预测，在假定产品售价和成本费用不变的情况下，确定可实现利润;

　　(2) 根据企业投资总资本和同行业平均(或先进)投资资本回报率，确定期望目标利润，并与可实现利润比较，提出销售增长率、价格增长率或成本(费用降低率)目标;

　　(3) 通过各分部及管理部门间的协调，最终落实实现目标利润的其他各项指标目标值。

　　【例2-6】 某公司生产经营单一产品，下属三个分部均为成本中心，专司产品生产与协作。总部为了节约成本和统一对外，除拥有管理职能外，还兼营公司的材料采购与产品最终销售两大职能。经公司营销部门的销售预测，确定该企业预算年度营销目标为本企业产品的全国市场占有率达到30%。

　　第一，假定价格不变，要求其销售额达到5 亿元。如果当前销售成本率为60%，可实现的毛利额为2亿元，扣除各项费用(销售费用率为24%)1.2亿元，可初步确定目标利润为8 000万元。

　　第二，假定公司现有投资资本平均总额为15亿元，按照同行业平均的投资资本回报率8%这一基准，确认公司应该完成的目标利润为1.2亿元。

　　第三，在收入不可能增长的条件下，与可实现利润8 000万元比较，要实现1.2亿元的目标利润，只能通过降低成本费用这一途径。根据成本费用管理目标，公司要求生产性分部的成本必须在原有基础上降低10%，即销售成本率由60%降低到54%，以此使毛利额由原来的2亿元提高到2.3亿元，此时目标利润总额与同行业的差异将由4 000万元(12 000-8 000)变为1 000万元[12 000-(23 000-12 000)]。

　　第四，为完全实现同行业的平均目标利润，费用总额须从原来的12 000万元降低到11 000万元，其费用降低率应达到(12 000-11 000)/12 000 = 8.33%。

　　第五，经过协调，公司总部与分部按上述测算将最终目标明确下来，即目标销售额5亿元，目标利润1.2亿元，目标销售成本率54%，目标费用总额1.1亿元。

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