查看汇总：2013会计职称《中级财务管理》知识点预习汇总

第五章 营运资金管理

　　知识点预习一：营运资金的概念和特点

营运资金	营运资金＝流动资产－流动负债  　 【提示】 （1）营运资金越少，收益越高，风险越大。 （2）营运资金的多少，可以反映企业的短期偿债能力。
流动资产	流动资产是指可以在1年以内或超过1年的一个营业周期内变现或运用的资产，流动资产具有占用时间短、周转快、易变现等特点。 （1）流动资产按照占用形态不同，分为现金、交易性金融资产、应收及预付款项和存货等。 （2）按在生产过程中所处的环节不同，分为生产领域中的流动资产、流通领域中的流动资产以及其他领域的流动资产。
流动负债	流动负债是指需要在1年或者超过1年的一个营业周期内偿还的债务，具有成本低、偿还期短的特点。 （1）以应付金额是否确定为标准，可以分为应付金额确定的流动负债和应付金额不确定的流动负债。（应付账款、交易性金融负债） （2）以流动负债的形成情况为标准，可以分为自然性流动负债和人为性流动负债。 自然性流动负债是指不需要正式安排，由于结算程序或有关法律法规的规定等原因而自然形成的流动负债。（应付账款、预收账款等商业信用形式） 人为性流动负债，是指由财务人员根据企业对短期资金的需求情况，通过人为安排所形成的流动负债。（短期借款） （3）以是否支付利息为标准，可以分为有息流动负债和无息流动负债。
营运资金特点	（1）来源具有灵活多样性 通常有短期借款、商业信用等多种融资方式。 （2）数量具有波动性 销售变化→流动资产变化→流动负债变化 （3）周转具有短期性 通常会在一年或一个营业周期内收回。 （4）实物形态具有变动性和易变现性

　　【例•单选题】(2009年)下列各项中，可用于计算营运资金的算式是( )。

　　A.资产总额-负债总额

　　B.流动资产总额-负债总额

　　C.流动资产总额-流动负债总额

　　D.速动资产总额-流动负债总额

　　【答案】C

　　【解析】营运资金=流动资产总额-流动负债总额

　　【例•单选题】把流动负债划分为自然性流动负债和人为性流动负债的标准是( )。

　　A.占用形态的不同

　　B.金额是否确定

　　C.形成情况

　　D.利息是否支付

　　【答案】C

　　【解析】以流动负债的形成情况为标准，可以分为自然性流动负债和人为性流动负债。

　　知识点预习二：流动资产投资战略

　　1.流动资产投资战略的类型

　　2.如何选择流动资产投资战略

　　【例•多选题】下列关于紧缩的流动资产投资战略的说法中，正确的有( )。

　　A.公司会维持较高的流动资产与销售收入比率

　　B.会导致较低的投资收益率

　　C.原材料投资管理将从紧

　　D.企业的营运风险较高

　　【答案】CD

　　【解析】在紧缩的流动资产投资战略下，公司将维持较低的流动资产-销售收入比率，所以选项A错误;紧缩的流动资产投资战略可能使企业最有利可图，所以选项B错误;利用JIT存货技术，原材料投资将被尽可能紧的管理，所以选项C正确;但这种战略可能伴随着更高的风险，所以选项D正确。

　　【例•判断题】(2004年考题)企业营运资金余额越大，说明企业风险越小，收益率越高。( )

　　【答案】×

　　【解析】营运资金是指流动资产减去流动负债后的余额。企业营运资金越大，风险越小，但收益率也越低;相反，营运资金越小，风险越大，但收益率也越高。

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