二、债务筹资特点(优劣)

　　1.各种债务筹资特点

 

　　【说明】

　　蓝色粗体部分反映的是筹资对象的分散或者广度的好处和不足(一般分散：筹资大，提高知名度，但是筹资速度慢，发生控制严格，发生费用高)

　　红色粗体部分反映资金成本(融资租赁>债券>银行借款)

　　粉红色粗体部分反映筹资的受限制程度(银行借款>债券>融资租赁)

　　绿红色粗体部分反映内容具有一定随意性，没有具体可比规律，单独记忆

　　2.债权筹资与股权筹资优缺点对比

 

　　【说明】

　　蓝色粗体部分反映的是企业资本、信誉与控制权【股权增加企业信誉但是分散控制权】

　　红色粗体部分反映筹资风险与资金成本【股权筹资风险小但资金成本高】

　　粉红色粗体部分反映信息与披露成本【股权肯定要高】

　　绿色背景部分反映的内容具有一定随意性，没有具体可比规律，单独记忆

　　三、各种债务筹资其他问题

　　1.长期借款的限制条款(分三类)

　　(1)例行性限制条款(例行常规，在大多数借款合同中都会出现)

　　①定期向贷款机构报送财务报表，以使债权人掌握公司财务状况和经营成果;

　　②不准在正常情况下出售较多非产成品存货，以保持企业正常生产经营能力;

　　③不准贴现应收票据或出售应收账款，以避免或有负债等;

　　④不准以资产作其他承诺的担保或抵押，以避免或有负债等;

　　⑤如期清偿应缴纳税金和其他到期债务，以防被罚款而造成不必要现金流失。

　　(2)一般性限制条款(应用于大多数借款合同)内容：

　　①保持企业的资产流动性(规定最低营运资金数额和最低流动比率);

　　②限制企业非经营性支出;

　　③限制企业资本支出的规模;

　　④限制公司的长期投资;

　　⑤限制公司再举债规模。

　　(3)特殊性限制条款(比较少见，针对特殊情况)内容：

　　①要求企业主要领导购买人身保险;

　　②借款的用途不得改变;

　　③违约惩罚条款等。

　　2.债券偿还方式

　　提前偿还;分批偿还;一次偿还(最为常见的)

　　3.融资租赁租金计算

　　(1)决定租金的因素

 

　　(2)租金的支付方式——大多为后付等额年金。

　　(3)租金的计算

　　等额年金法下，折现率=利率+租赁手续费率

　　【单选题】长期借款的保护性条款一般有例行性保护条款、一般性保护条款和特殊性保护条款，其中应用于大多数借款合同的条款是()。

　　A.例行性保护条款和特殊性保护条款

　　B.例行性保护条款和一般性保护条款

　　C.一般性保护条款和特殊性保护条款

　　D.特殊性保护条款

　　『正确答案』B

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