【考点九】风险的种类、特点及衡量

　　(一)系统风险和非系统风险的含义及特点

　　1、风险分散的结论

　　【例题32·单选题】关于证券投资组合理论的以下表述中，正确的是( )。

　　A.证券投资组合能消除大部分系统风险

　　B.证券投资组合的总规模越大，承担的风险越大

　　C.风险最小的组合，其报酬最大

　　D.一般情况下，随着更多的证券加入到投资组合中，整体风险降低的速度会越来越慢

　　【答案】D

　　2、风险的不同称谓

　　【例题33·单选题】根据财务管理的理论，公司特有风险通常是( )。

　　A.不可分散风险

　　B.非系统风险

　　C.基本风险

　　D.系统风险

　　【答案】B

　　【解析】非系统风险又称特定风险，这种风险可以通过投资组合进行分散。

　　【例题34·选题】下列各项中，不能通过证券组合分散的风险是( )。

　　A.非系统性风险

　　B.公司特别风险

　　C.可分散风险

　　D.市场风险

　　【答案】D

　　【解析】证券投资组合的风险包括非系统性风险和系统性风险。非系统性风险又叫可分散风险或公司特有风险，可以通过投资组合分散掉，当股票种类足够多时，几乎能把所有的非系统性风险分散掉;系统性风险又称不可分散风险或市场风险，不能通过证券组合分散掉。

　　(二)非系统风险的进一步分类

　　【例题35·多选题】在下列各种情况下，会给企业带来经营风险的有(　)

　　A.企业举债过度

　　B.原材料价格发生变动

　　C.企业产品更新换代周期过长

　　D.企业产品的生产质量不稳定

　　【答案】BCD

　　【例题36·单选题】假定某企业的权益资金与负债资金的比例为60：40，据此可断定该企业( )。

　　A.只存在经营风险 B.经营风险大于财务风险

　　C.经营风险小于财务风险 D.同时存在经营风险和财务风险

　　【答案】D

　　【解析】根据权益资金和负债资金的比例可以看出企业存在负债，所以存在财务风险;只要企业经营，就存在经营风险。但是无法根据权益资金和负债资金的比例判断出财务风险和经营风险谁大谁小。

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