五、证券发行概述

　　(一)证券发行的概念与方式(了解)

　　证券发行本质上是一种直接融资方式，与通过银行等金融机构进行的间接融资方式相对应。

　　证券发行的方式主要有以下几种：

　　1.上网定价发行(固定价格)

　　2.上网询价发行(区间价格)

　　3.市值配售发行，是指向二级市场投资者配售发行，是按投资者持有的已上市流通人民币A股市值向其进行股票配售的一种发行方式。

　　4.网上网下累计投标询价发行，又称询价配售方式。这种方式已成为目前证券发行的主要方式。

　　(二)证券发行的类型

　　根据证券发行的对象不同，证券发行可以分为公开发行和非公开发行。

　　(1)公开发行，是指发行人面向社会公众，即不特定的公众投资者进行的证券发行。

　　(2)非公开发行，是指向少数特定的投资者进行的证券发行。

　　有下列情形之一的，为公开发行：①向不特定对象发行证券;②向累计超过200人的特定对象发行证券;③法律、行政法规规定的其他发行行为。

　　非公开发行证券，不得采用广告、公开劝诱和变相公开方式。

　　证券发行的类型13

　　我国《公司法》规定：“股票发行价格可以按票面金额，也可以超过票面金额，但不得低于票面金额。”