3、内幕信息的界定(重点)

　　(1)应提交临时报告的12条重大事件;

　　(2)上市公司分配股利或者增资的计划;

　　(3)上市公司股权结构的重大变化;

　　(4)公司债务担保的重大变更;

　　(5)公司营业用主要资产的抵押、出售或者报废一次超过该资产的30%;

　　(6)上市公司董事、监事、高级管理人员的行为可能依法承担重大损害赔偿责任;

　　(7)上市公司的收购方案;

　　(8)中国证监会认定的对证券交易价格有显著影响的其他重要信息。

　　【解释】12条重大事件属于内幕信息，注意二者的区别。

　　【例题1·多选题】根据证券法律制度的规定，下列选项中，属于内幕信息的有( )。

　　公司债务担保的重大变更

　　上市公司收购方案

　　公司营业用主要资产的抵押一次超过该资产的40%

　　公司经理发生变动

　　【答案】ABCD

　　【解析】选项D属于重大事件、内幕信息。

　　【例题2·多选题】根据证券法律制度的规定，下列尚未公开的信息中，属于内幕信息的有( )。(2008年)

　　A、公司营业用主要资产的抵押一次达到该资产的20%

　　B、公司经理的行为可能依法承担重大损害赔偿责任

　　C、上市公司董事长发生变动

　　D、公司债务担保的重大变更

　　【答案】BCD

　　【解析】(1)选项A：公司营业用主要资产的抵押、出售或者报废一次超过该资产的30%，才属于内幕信息;(2)选项C：董事(包括董事长)、1/3以上监事和经理发生变动，属于重大事件，肯定属于内幕信息。

　　(三)操纵市场

　　1、单独或者通过合谋，集中资金优势、持股优势或者利用信息优势联合或者连续买卖，操纵证券交易价格。

　　2、与他人串通，以事先约定的时间、价格和方式相互进行证券交易，影响证券交易价格或者证券交易量。

　　3、在自己实际控制的账户之间进行证券交易，影响证券交易价格或者证券交易量。

　　【解释】不管通过何种方式，影响证券交易的“价格或者交易量”即属于操纵市场。

　　(四)欺诈客户

　　1、违背客户的委托为其买卖证券;

　　2、不在规定时间内向客户提供交易的书面确认文件;

　　3、挪用客户所委托买卖的证券或者客户账户上的资金;

　　4、未经客户的委托，擅自为客户买卖证券，或者假借客户的名义买卖证券;

　　5、为牟取佣金收入，诱使客户进行不必要的证券买卖;

　　6、利用传播媒介或者通过其他方式提供、传播虚假或者误导投资者的信息;

　　7、其他违背客户真实意思表示，损害客户利益的行为。

　　【解释】欺诈客户的主体是“证券公司及其从业人员”。

　　【例题·多选题】根据证券法律制度的规定，下列各项中，属于禁止的证券交易行为的有( )。(2006年)

　　A、甲证券公司在证券交易活动中编造并传播虚假信息，严重影响证券交易

　　B、乙证券公司不在规定的时间内向客户提供交易的书面确认文件

　　C、丙证券公司利用资金优势，连续买卖某上市公司股票，操纵该股票交易价格

　　D、上市公司董事王某知悉该公司近期未能清偿到期重大债务，在该信息公开前将自己所持有的股份全部转让给他人

　　【答案】ABCD

　　【解析】选项A属于虚假陈述;选项B属于欺诈客户;选项C属于操纵市场;选项D属于内幕交易。