三、公司债券的发行与上市(★★★)

　　1、发行条件

　　(1)股份有限公司的净资产不低于3000万元，有限责任公司的净资产不低于6000万元;

　　(2)累计债券余额不超过公司净资产的40%;

　　(3)最近3年平均可分配利润足以支付公司债券1年的利息。

　　2、募集资金用途

　　公开发行公司债券筹集的资金，必须用于核准的用途，不得用于弥补亏损和非生产性支出。

　　【相关链接】公司公开发行股票所募集的资金，必须按照招股说明书所列资金用途使用。改变招股说明书所列资金用途，必须经“股东大会”作出决议。

　　3、上市条件

　　(1)公司债券的期限为1年以上;

　　(2)公司债券实际发行额不少于人民币5000万元;

　　【解释】股票上市条件为3000万元。

　　(3)公司申请债券上市时仍符合法定的公司债券发行条件。

　　【解释】股份有限公司的净资产不低于3000万元，有限责任公司的净资产不低于6000万元。

　　4、暂停上市

　　(1)公司有重大违法行为;

　　(2)公司情况发生重大变化不符合公司债券上市条件;

　　【解释】股份有限公司的净资产不低于3000万元，有限责任公司的净资产不低于6000万元。

　　(3)公司债券所募集资金不按照核准的用途使用;

　　【解释】公开发行公司债券筹集的资金，必须用于核准的用途，不得用于弥补亏损和非生产性支出。

　　(4)未按照公司债券募集办法履行义务;

　　(5)公司最近2年连续亏损。

　　【解释】股票的暂停上市为连续3年亏损。

　　【例题1·多选题】根据证券法律制度的规定，有限责任公司发行的公司债券上市交易后，公司发生的下列情形中，证券交易所可以决定暂停公司债券上市交易的有( )。

　　A、最近2年连续亏损

　　B、有重大违法行为

　　C、净资产额减至人民币5000万元

　　D、不按审批机关批准的用途使用公司债券募集资金

　　【答案】ABCD

　　【解析】股份有限公司发行公司债券时净资产额不得低于3000万元，有限责任公司的净资产额不得低于6000万元。

　　【例题2·单选题】根据证券法律制度的规定，证券交易所可以暂停上市公司债券上市交易的情形是( )。(2005年)

　　A、公司因经济纠纷被起诉

　　B、公司前一年发生亏损

　　C、公司未按公司债券募集办法履行义务

　　D、公司董事会成员组成发生重大变化

　　【答案】C

　　【解析】(1)选项A：涉及上市公司的重大诉讼属于重大事件，谈不上暂停上市;(2)选项B：公司最近2年连续亏损，才暂停上市;(3)选项D：公司的董事、1/3以上监事或者经理发生变动，属于重大事件，谈不上暂停上市。