七、主要财务指标分析
(一)偿债能力指标【☆2011年单选题、2010年多选题、判断题】
指标 |
计算公式 |
指标分析 | |
短期偿债 |
流动比率 |
流动资产/流动负债×100% |
一般情况下,流动比率越高,短期偿债能力越强。从债权人角度看,流动比率越高越好:从企业经营者角度看,过高的流动比率,意味着机会成本的增加和获利能力的下降。 |
速动比率 |
速动资产/流动负债×100% |
一般情况下,速动比率越高,企业偿债能力越强;但却会因企业现金及应收账款占用过多而大大增加企业的机会成本。 | |
长期偿债 |
资产负债率(2011年单选题) |
负债总额/资产总额×100% |
一般情况下。资产负债率越小,表明企业长期偿债能力越强;从企业所有者来说,该指标过小表明对财务杠杆利用不够;企业的经营决策者应当将偿债能力指标与获利能力指标结合起来分析。 |
产权比率 |
负债总额/所有者权益总额×100% |
一般情况下,产权比率越低,企业的长期偿债能力越强,但也表明企业不能充分地发挥负债的财务杠杆效应。 |
【倒题12·多选题】如果流动比率过高,意味着企业可能( )。
A.存在闲置现金
B.存在存货积压
C.应收账款周转缓慢
D.偿债能力很差
【答案】ABC
【解析】流动比率=流动资产/流动负债×100%,流动比率过高可能表明企业流动资产占用过多费全,因此,该题答案应该是ABC。而一般来说流动比率越高,表明企业短期偿债能力越强,所以选项D不正确。
(二)运营能力指标
运营能力主要用资产的周转速度来衡量,一般来说,周转速度越快,资产的使用效率越高,则资产运营能力越强。资产周转速度通常用周转率和周转期(周转天数)来表示。
计算公式为:
周转率(周转次数)=周转额/资产平均余额
周转期(周转天数)=计算期天数/周转次数=资产平均余额×计算期天数/周转额
【注意】
第一,周转额的确定,除存货周转速度计算周转额为营业成本外,其他资产周转速度计算的周转额均为营业收入。
第二,资产平均余额的确定,通常为该资产的年初数与年末数之和除以2。
【例题13·单选题】某企业2010年营业收入为6000万元,平均流动资产为400万元,平均固定资产为800万元。假定没有其他资产.则该企业2010年的总资产周转率为( )。
A.10
B.15
C.7.5
D.5
【答案】D
【解析】总资产周转率=营业收入/平均资产总额。在题目假设“没有其他资产”的情况下,平均资产总额=平均流动资产+平均固定资产,所以2010年的总资产周转率=6000/(400+800)=5。
(三)获利能力指标【☆2011年多选题】
计算公式 |
指标分析 |
营业利润率=营业利润/营业收入×100% |
该指标越高,表明企业市场竞争力越强,发展潜力越大,盈利能力越强 |
成本费用利润率=利润总额/成本费用总额×100% |
该指标越高,表明企业为取得利润而付出的代价越小,成本费用控制得越好,获利能力越强 |
总资产报酬率=息税前利润总额/平均资产总额×100% |
一般情况下。该指标越高,表明企业的资产利用效益越好,整个企业获利能力越强,经营管理水平越高 |
净资产收益率=净利润/平均净资产×100% |
一般认为.净资产收益率越高,企业自有资本获取收益的能力越强,运营效益越好,对企业投资人、债权人利益的保证程度越高 |
【注意】
在实务中,也经常使用营业净利率、营业毛利率等指标来分析企业经营业务的获利水平。计算公式如下:
营业净利率=净利润/营业收入×100%
营业毛利率=(营业收入-营业成本)/营业收入×100%
相关推荐: