知识点十、营运能力指标

　　主要用资产的周转速度来衡量。常用周转率和周转天数表示。

　　周转率(周转次数)=周转额/资产平均余额

　　周转期(周转天数)=计算期天数/周转次数=资产平均余额×计算期天数/周转额

　　1.流动资产周转情况

　　(1)应收账款周转率

　　应收账款周转率=营业收入/平均应收账款余额

　　平均应收账款余额=(期初应收账款+期末应收账款)/2

　　应收账款周转天数=360/应收账款周转率

　　应收账款周转率越高，说明企业收账迅速，账龄短。

　　(2)存货周转率

　　存货周转率=营业成本/平均存货余额

　　平均存货余额=(期初存货+期末存货)/2

　　存货周转天数=360/存货周转率

　　存货周转率越高，说明企业存货变现能力强，变现速度快，短期偿债能力强。

　　(3)流动资产周转率

　　流动资产周转率=营业收入/平均流动资产总额

　　流动资产周转天数=360/流动资产周转率

　　2.固定资产周转率

　　固定资产周转率=营业收入/平均固定资产净值

　　固定资产周转率越高，表示固定资产利用越充分，投资越得当，结构越合理，充分发挥固定资产的能效。

　　3.总资产周转率

　　总资产周转率=营业收入/平均资产总额

　　单项选择题

　　◎某企业2010年平均流动资产总额为200万元，平均应收账款余额为40万元。如果流动资产周转次数为4次，则应收账款周转次数为(　　)次。

　　A.30

　　B.50

　　C.20

　　D.25

　　【正确答案】：C

　　【答案解析】：营业收入=4×200=800(万元);应收账款周转次数=800/40=20(次)。

　　多项选择题

　　◎下列各项中，反映企业运营能力的指标有(　)。

　　A.应收账款周转率

　　B.固定资产周转率

　　C.总资产周转率

　　D.存货周转率

　　【正确答案】：ABCD

　　知识点十一、获利能力指标

　　(一)营业利润率(母子率)

　　营业利润率=营业利润/营业收入×100%

　　营业毛利率=营业毛利/营业收入×100%

　　营业净利率=营业净利/营业收入×100%

　　(二)成本费用利润率

　　成本费用利润率=利润总额/成本费用总额×100%

　　指标越高，表明企业为取得利润而付出的代价越小，成本费用控制得越好，获利能力越强。

　　(三)总资产报酬率

　　总资产报酬率=息税前利润总额/平均资产总额×100%

　　一般情况下，该指标越高，表明企业的资产利用效益越好，整个企业获利能力越强，经营管理水平越高。

　　(四)净资产收益率

　　净资产收益率=净利润/平均净资产×100%

　　一般认为，净资产收益率越高，企业自有资本获取收益的能力越强，运营效益越好，对企业投资人、债权人利益的保证程度越高。

　　单项选择题

　　◎年初资产总额为2 000万元，年末资产总额为2 800万元，净利润为480万元，所得税180万元，利息支出为120万元，则总资产报酬率为()。

　　A.27.5%

　　B.32.5%

　　C.20%

　　D.17.1%

　　【正确答案】：B

　　【答案解析】：本题考核总资产报酬率的计算。

　　总资产报酬率=息税前利润总额/平均资产总额×100%=(480+180+120)/[(2 000+2 800)÷2]×100%=32.5%

　　多项选择题

　　◎下列关于获利能力指标的说法正确的有(　　)。

　　A.成本费用利润率=利润总额/成本费用总额×100%

　　B.成本费用总额=营业成本+营业税金及附加+销售费用+管理费用+财务费用

　　C.营业毛利率的分子是营业收入-营业成本

　　D.总资产报酬率，是企业一定时期内获得的利润总额与平均资产总额的比率

　　【正确答案】：ABC

　　【答案解析】：计算总资产报酬率时，分子是“息税前利润总额”，息税前利润总额=利润总额+利息支出，选项D的说法不正确。