第三节 预算编制

　　一、企业年度预算目标与目标利润预算

　　(一)年度预算目标

　　企业年度预算目标的确定必须解决以下两方面的问题：

　　1.建立预算目标的指标体系

　　从内容上说，预算目标指标体系应包括盈利指标、规模增长指标、投资与研发指标、风险控制(资本结构)指标、融资安排等。

　　2.测算并确定预算目标的各指标值

　　(二)目标利润预算方法

　　预算目标体系中的核心指标是预计目标利润。

　　1.量本利分析法

　　目标利润=预计产品产销数量×(单位产品售价一单位产品变动成本)一固定成本费用

　　2.比例预算法

　　(1)销售收入利润率法

　　目标利润=预计销售收入×测算的销售利润率

　　(2)成本利润率法

　　目标利润=预计营业成本费用×核定的成本费用利润率

　　(3)投资资本回报率法

　　目标利润=预计投资资本平均总额×核定的投资资本回报率

　　【例2-4】某企业上年实际投资资本平均总额3800万元，为扩大产品销售规模，计划年初追加200万元营运资本，企业预期投资资本回报率为16%.则企业的目标利润为：

　　「正确答案」(3800+200)×16%=640(万元)

　　(4)利润增长百分比法

　　目标利润=上期利润总额×(1+利润增长百分比)

　　3.上加法

　　企业留存收益=盈余公积金+未分配利润

　　净利润=本年新增留存收益+股利分配额

　　净利润=本年新增留存收益+净利润×股利分配比率

　　净利润=本年新增留存收益/(1-股利分配比率)

　　目标利润=净利润/(1-所得税率)

　　【例2-5】某企业预算年度计划以股本的10%向投资者分配利润，并新增留存收益800万元。企业股本8000万元，所得税税率20%，则可按下述步骤测算目标利润额：

　　「正确答案」

　　目标股利分红额=8000×10%=800(万元)

　　净利润=800+800=1600(万元)

　　目标利润=1600/(1-20%)=2000(万元)