四、计算分析题

　　1、

　　【正确答案】 (1)收益增加=(79200-72000)×(5-4)=7200(元)

　　(2)原信用政策下应收账款占用资金应计利息=360000/360×30×4/5×10%=2400(元)

　　(3)新信用政策下：

　　平均收现期=10×20%+20×30%+30×50%=23(天)

　　应收账款占用资金应计利息=396000/360×23×4/5×10%=2024(元)

　　(4)改变信用政策后应收账款占用资金应计利息增加=2024-2400=-376(元)

　　(5)改变信用政策后存货占用资金应计利息增加=(11000-10000)×4×10%=400(元)

　　(6)改变信用政策后收账费用增加=2850-3000=-150(元)

　　(7)改变信用政策后坏账损失增加=5400-6000=-600(元)

　　(8)改变信用政策后现金折扣成本增加=396000×20%×2%+396000×30%×1%=2772(元)

　　(9)改变信用政策后税前损益的增加=7200-(-376)-400-(-150)-(-600)-2772=5154(元)

　　(10)由于改变信用政策后增加了企业的税前损益，因此，企业应该采用新信用政策。

　　【答案解析】

　　【该题针对“信用政策”知识点进行考核】

　　2、

　　【正确答案】 (1)以日为基础计算的现金机会成本(有价证券日利率)=9%÷360=0.025%

　　最低控制线L=1000(元)

　　最高控制线H=3R-2L=3×5579-2×1000=14737(元)

　　(2)由于20000元大于最高控制线14737元，此时应当购买有价证券，购买的金额=20000-5579=14421(元)

　　【答案解析】

　　【该题针对“目标现金余额的确定”知识点进行考核】