四、计算分析题

　　1.(2011年)B公司是一家制造类企业，产品的变动成本率为60%，一直采用赊销方式销售产品，信用条件为N/60。如果继续采用N/60的信用条件，预计2011年赊销收入净额为1000万元，坏账损失为20万元，收账费用为12万元。为扩大产品的销售量，B公司拟将信用条件变更为N/90。在其他条件不变的情况下，预计2011年赊销收入净额为1100万元，坏账损失为25万元，收账费用为15万元。假定等风险投资最低报酬率为10%，一年按360天计算，所有客户均于信用期满付款。

　　要求：

　　(1)计算信用条件改变后B公司收益的增加额。

　　(2)计算信用条件改变后B公司应收账款成本增加额。

　　(3)为B公司做出是否应改变信用条件的决策并说明理由。

　　【答案】

　　(1)收益增加=(1100-1000)×(1-60%)=40(万元)

　　(2)应收账款成本增加额=(1100/360×90-1000/360×60)×60%×10%=6.5(万元)

　　(3)税前损益增加额=40-6.5-(25-20)-(15-12)=25.5(万元)

　　结论：由于税前损益增加额大于0，所以，应该改变信用条件。

　　2.(2010年)A公司是一家小型玩具制造商，2009年11月份的销售额为40万元，12月份销售额为45万元。根据公司市场部的销售预测，预计2010年第一季度1～3月份的月销售额分别为50万元、75万元和90万元。根据公司财务部一贯执行的收款政策，销售额的收款进度为销售当月收款60%，次月收款30%，第三个月收款10%。公司预计2010年3月份有30万元的资金缺口，为筹措所需资金，公司决定将3月份全部应收账款进行保理，保理资金回收比率为80%。

　　要求：

　　(1)测算2010年2月份的现金收入合计。

　　(2)测算2010年3月份应收账款保理资金回收额。

　　(3)测算2010年3月份应收账款保理收到的资金能否满足当月资金需求。

　　【答案】

　　根据题干“销售额的收款进度为销售当月收款60%，次月收款30%，第三个月收款10%”，可知：本月的现金流入=上上月的销售额×10%+上月的销售额×30%+本月的销售额×60%，本月末的应收账款=上月的销售额×10%+本月的销售额×40%。

　　(1)2月份的现金收入=45×10%+50×30%+75×60%=64.5(万元)

　　(2)3月份应收账款保理资金回收额=3月初应收账款×80%=2月末应收账款×80%=(50×10%+75×40%)×80%=28(万元)

　　(3)3月份应收账款保理资金回收额28万元小于3月份的资金缺口30万元，所以3月份应收账款保理收到的资金不能满足当月的资金需求。

　　3.(2010年)C公司是一家冰箱生产企业，全年需要压缩机360000台，均衡耗用。全年生产时间为360天，每次的订货费用为160元，每台压缩机持有费率为80元，每台压缩机的进价为900元。根据经验，压缩机从发出订单到进入可使用状态一般需要5天，保险储备量为2000台。

　　要求：

　　(1)计算经济订货批量;

　　(2)计算全年最佳订货次数;

　　(3)计算最低存货成本;

　　(4)计算再订货点。

　　【答案】