21.已知,某公司2006年第1一3月实际销售额分别为76000万元、72000万元和82000万元,预计4月份销售额为80000万元。每月销售收入中有70%能于当月收现,20%于次月收现,10%于第三个月收讫,不存在坏账。假定该公司销售的产品在流通环节只需缴纳消费税,税率为10%,并于当月以现金交纳。该公司3月末现金余额为160万元,应付账款余额为10000万元(需在4月份付清),不存在其他应收应付款项。
4月份有关项目预计资料如下:采购材料16000万元(当月付款70%);工资及其他支出16800万元(用现金支付);制造费用16000万元(其中折旧费等非付现费用为8000万元);营业费用和管理费用2000万元(用现金支付);预交所得税3800万元;购买设备24000万元(用现金支付)。现金不足时,通过向银行借款解决。4月末现金余额要求不低于200万元。
要求:根据上述资料,计算该公司4月份的下列预算指标:
(1)经营性现金流入。
(2)经营性现金流出。
(3)现金余缺。
(4)应向银行借款的最低金额。
(5)4月末应收账款余额。
22.某企业2007年的有关资料如下:
单位:万元
资产 |
年初 |
年末 |
负债及所有者权益 |
年初 |
年末 |
流动资产 |
|
|
流动负债合计 |
220 |
218 |
货币资金 |
130 |
130 |
|
|
|
应收账款净额 |
135 |
150 |
长期负债合计 |
290 |
372 |
存货 |
160 |
170 |
负债合计 |
510 |
590 |
流动资产合计 |
425 |
450 |
所有者权益合计 |
715 |
720 |
长期投资 |
100 |
100 |
|
|
|
固定资产原价 |
1100 |
1200 |
|
|
|
减:累计折旧 |
400 |
440 |
|
|
|
固定资产净值 |
700 |
760 |
|
|
|
合计 |
1225 |
1310 |
合计 |
1225 |
1310 |
该企业2007年的经营现金净流量为196.2万元。该企业2007年的或有负债(包含担保、未决诉讼)金额为72万元。该企业2007年流动负债中包含短期借款50万元,长期负债中包含长期借款150万元,该短期借款和长期借款均为带息负债。2007年年主营业务收入净额1500万元,主营业务净利率20%。假定该企业流动资产仅包括速动资产与存货。
要求:根据以上资料
(1)计算该企业2007年末的流动比率、速动比率、现金流动负债比率。
(2)计算该企业2007年末的资产负债率、产权比率、权益乘数。
(3)计算该企业2007年的或有负债比率和带息负债比率。
(4)计算该企业2007年应收账款周转率、流动资产周转率、总资产周转率。
(5)计算该企业2007年净资产收益率、资本积累率、总资产增长率。
23.某企业拥有资金500万元,其中,银行借款200万元,普通股300万元。该公司计划筹集新的资金,并维持目前的资金结构不变。随筹资额增加,各筹资方式的资金成本变化如下:
筹资方式 |
新筹资额 |
资金成本 |
银行借款 |
30万元以下 30――80万元 80万元以上 |
8% 9% 10% |
普通股 |
60万元以下 60万元以上 |
14% 16% |
要求:(1)计算各筹资总额的分界点。
(2)计算各筹资总额范围内资金的边际成本。
24.某公司正在着手编制下年度的财务计划。有关资料如下:
(1)该公司长期银行借款利率目前是8%,明年预计将下降为7%。
(2)该公司债券面值为1元,票面利率为9%,期限为5年,每年支付利息,到期归还面值,当前市价为1.1元。如果该公司按当前市价发行新债券,预计发行费用为市价的3%。
(3)该公司普通股面值为1元,当前每股市价为6元,上年度派发现金股利0.4元/股,预计年股利增长率为5%,并每年保持20%的股利支付率水平。
该公司普通股的β值为1.2,当前国债的收益率为6%,股票市场普通股平均收益率为12%。
(4)该公司本年的资本结构为:
银行借款 200万元
长期债券 400万元
普通股 600万元
留存收益 300万元
该公司所得税率为30%。
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