四、计算分析题

　　1、甲公司持有A、B、C三种股票，在由上述股票组成的证券投资组合中，各股票所占的比重分别为50%、30%和20%，其β系数分别为2.0、1.0和0.5。市场收益率为15%，无风险收益率为10%。 A股票当前每股市价为12元，刚收到上一年度派发的每股1.2元的现金股利，预计股利以后每年将增长8%。要求：(1)计算以下指标： ①甲公司证券组合的β系数; ②甲公司证券组合的风险收益率(RP); ③甲公司证券组合的必要投资收益率(K); ④投资A股票的必要投资收益率。(2)利用股票估价模型分析当前出售A股票是否对甲公司有利。

　　2、某企业现着手编制2008年6月份的现金收支计划。预计2008年6月月初现金余额为8000元;月初应收账款4000元，预计月内可收回80%;本月销货50000元，预计月内收款比例为50%;本月采购材料8000元，预计月内付款70%;月初应付账款余额5000元，需在月内全部付清;月内以现金支付工资8400元;本月制造费用等间接费用付现16000元;其他经营性现金支出900元;购买设备支付现金10000元。企业现金不足时，可向银行借款，借款金额为1000元的倍数;现金多余时可购买有价证券。要求月末现金余额不低于5000元。要求：(1)计算经营现金收入;(2)计算经营现金支出;(3)计算现金余缺;(4)确定最佳资金筹措或运用数额;(5)确定现金月末余额。

　　3、B企业准备购买一大型设备，初步确定了两家供应商。甲供应商的付款条件为(2/10，n/30)，乙供应商的付款条件为(1/20，n/30)，其他条件完全相同。要求：(1)计算B企业对甲、乙两供应商放弃现金折扣的成本;(2)如果B企业准备放弃现金折扣，应选哪家供应商?(3)如果B企业准备享受现金折扣，应选哪家供应商?(4)如果短期借款利率为35%，B企业应放弃现金折扣，还是享受现金折扣?

　　4、万利公司2007年财务报表资料如下：

　　万利公司2006年度主营业务净利率为16%，总资产周转率为0.5次，权益乘数为2.5，净资产收益率为20%，2007年度销售收入为350万，净利润为63万。要求;(1)计算2007年年末流动比率、速动比率、资产负债率和权益乘数;(2)计算2007年总资产周转率、销售利润率、净资产收益率;(3)采用差额分析法，分析主营业务净利率、资产周转率和权益乘数变动对净资产收益率的影响。