五、综合题

　　1. 某公司2007年的有关资料如下：

　　(1)营业收入5000万元，营业成本3000万元，营业税金及附加100万元，销售费用240万元，管理费用160万元，财务费用(利息费用)90万元，投资收益100万元，营业外收入30万元，营业外支出20万元。所得税税率为25%;

　　(2)年初的负债总额400万元(短期借款20万元，一年内到期的长期负债为10万元，长期借款85万元，应付债券15万元，应付利息为5万元，其余为应付账款和应付票据)，产权比率为80%;

　　(3)年资本积累率120%，年末的资产负债率60%，年末的速动比率为120%，速动资产为240万元;

　　(4)年经营现金净流量为600万元;

　　(5)年初的应收账款余额为200万元，年末余额为140万元;应收票据年初余额为300万元，年末余额为160万元;

　　(6)年初发行在外的普通股股数为200万股，9月1日增发60万股(筹集资金300万元)，年末普通股股数为260万股;

　　(7)2007年末的每股市价为20元。

　　(8)2006年的营业净利率为10%，总资产周转率为2.5次，权益乘数为3，平均每股净资产为10元。

　　要求：

　　(1)计算2007年的息税前利润、营业利润、利润总额和净利润;

　　(2)计算2007年加权平均发行在外的普通股股数(按月份简化计算);

　　(3)计算2007年年初的带息负债比率;

　　(4)计算2007年的现金流动负债比率、应收账款周转次数、总资产周转次数、总资产周转期、总资产报酬率、净资产收益率、基本每股收益、营业净利率、权益乘数(按平均数计算)、平均每股净资产、资本保值增值率;

　　(5)计算2007年年末的市盈率;

　　(6)运用差额分析法依次分析2007年营业净利率、总资产周转率、权益乘数变动对净资产收益率变动的影响。

　　2. 某企业准备投资一个完整工业建设项目，分别有甲、乙二个方案可供选择。

　　(1)甲方案的有关资料如下(单位：元)：

　　(2)乙方案的项目计算期为10年，建设期为2年，不包括建设期的静态投资回收期为4.5年，原始投资现值合计为30000元，获利指数为1.2。

　　要求：

　　(1)根据表中的资料，计算确定该项目的基准折现率。

　　(2)回答甲方案的下列问题：

　　①资金投入方式;

　　②包括建设期的静态投资回收期;

　　③A.B和C的数值;

　　④净现值。

　　(3)评价甲、乙方案的财务可行性。

　　(4)按年等额净回收额法选出最优方案。

　　已知：(P/A，10%，5)=3.7908，(P/A，10%，10)=6.1446

　　(P/F，10%，1)=0.9091，(P/F，10%，4)=0.6830