四、计算分析题

　　1. 已知：某公司上年销售收入为10000万元，上年年末的资产负债表(简表)如下(单位：万元)：

　　该公司今年计划销售收入比上年增长10%，为实现这一目标，公司需新增一台设备，需要80万元资金。据历年财务数据分析，公司流动资产与流动负债随销售额同比率增减。公司如需对外筹资，可通过发行新股解决，股票的发行费用为2.4元/股，发行价格为15元，刚刚发放的股利为每股1.2元，普通股筹资成本为15%，预计普通股每股股利年增长率固定，今年销售净利率为8%。要求：(1)计算今年公司需增加的营运资金;(2)计算每股股利年增长率以及今年每股股利;(3)计算上年年末的普通股股数;(4)计算今年需要筹集的资金总量;(5)预测今年需要对外筹集的资金量。

　　2. 某企业年需用甲材料18000千克，单价为100元/千克，单位存货的年持有成本为4元，单位材料缺货损失2.5元。按照经济订货模型公式计算时，经济订货批量相关的存货总成本为12000元。平均交货期为8天，交货期也可能为9天(概率0.2)或10天(概率0.1)。建立保险储备时，以50千克为间隔。要求计算：(1)该企业的经济订货批量;(2)经济订货批量平均占用资金;(3)每次订货费用;(4)年度最佳订货批次;(5)最佳订货周期(1年按360天计算);(6)确定合理的保险储备量和再订货点。

　　3. B公司为一上市公司，适用的企业所得税税率为25%。打算在今年为一个新投资项目筹资6000万元，该项目当年建成并投产。预计该项目投产后今年息税前利润会达到1000万元。现有甲、乙两个方案可供选择：甲方案为按照面值的120%增发票面利率为6%的公司债券;乙方案为增发200万股普通股。假定各方案的筹资费用均为零，且均在今年1月1日发行完毕。如果不投资这个项目，今年的利息费用为100万元，普通股股数为800万股。要求：(1)计算甲方案下，今年的利息费用总额;(2)计算甲乙两个方案的每股收益无差别点息税前利润;(3)用EBIT—EPS分析法判断应采取哪个方案，并说明理由;(4)如果明年的利息费用不变，普通股股数也不变，息税前利润增长率为10%，计算明年的每股收益增长率。

　　4. 某公司目前的股东权益项目资料如下：

　　公司股票的每股现行市价为9.75元。计算回答下述3个互不关联的问题：(1)如若按1股换2股的比例进行股票分割，股票分割后按照每股0.1元派发现金股利，计算利润分配后股东权益各项目数额、普通股股数。(2)假设公司按每10股送1股的方案发放股票股利，股票股利按现行市价计算，并按新股数发放现金股利，且希望普通股市价达到每股7.2元，不改变市净率，计算每股现金股利应是多少?(3)计划按每10股送1股的方案发放股票股利，并按发放股票股利后的股数派发每股现金股利0.1元，股票股利的金额按现行市价计算。计算完成这一分配方案后的股东权益各项目数额。

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