四、计算分析题

　　1.

　　【答案】

　　单位：元

　　通过上表分析可知，方案B的总成本最低，因此，企业持有现金7000元时为最佳持有量。

　　2.

　　【答案】

　　(1)①应收账款的平均收现期=50%×10+30%×15+20%×30=15.5(天)。

　　②应收账款的平均余额=日赊销额×平均收现期=1440000/360×15.5=62000(元)。

　　③应收账款的机会成本=应收账款的平均余额×变动成本率×资本成本率=62000×60%×12%=4464(元)。

　　(2)现金折扣成本=1440000×50%×1.5%+1440000×30%×1%=15120(元)。

　　3.

　　【答案】

　　(1)11月份现金收入合计=90×10%+112×30%+120×60%=114.6(万元)。

　　(2)12月份应收账款=120×10%+110×40%=56(万元)

　　12月份应收账款保理资金回收额=56×85%=47.6(万元)。

　　(3)12月份应收账款保理资金回收额47.6万元>年末公司的资金缺口45万元，所以12月份应收账款保理收到的资金能够满足年末资金需求。

　　4.

　　【答案】

　　(1)经济订货批量= =360(件)

　　最低存货相关总成本= =1440(元)。

　　(2)每日耗用量=3600/360=10(件)，每年订货次数=3600/360=10(次)，

　　①当保险储备=0，缺货量期望值=10×0.3+20×0.1+30×0.1=8(件)，与保险储备相关的总成本=储存成本+缺货成本=0+10×8×3=240(元)。

　　②当保险储备=10件，缺货量期望值=(20-10)×0.1+(30-10)×0.1=3(件)，与保险储备相关的总成本=储存成本+缺货成本=10×4+10×3×3=130(元)。

　　③当保险储备=20件，缺货量期望值=(30-20)×0.1=1(件)，与保险储备相关的总成本=储存成本+缺货成本=20×4+10×1×3=110(元)。

　　④当保险储备=30件，即增加3天保险天数时，缺货量期望值=0，与保险储备相关的总成本=储存成本+缺货成本=30×4+0=120(元)。

　　通过比较计算结果可知，当保险储备为20件，与保险储备相关的总成本最低，此时，再订货点=预计交货期内的需求+保险储备=10×8+20=100(件)。

　　5.

　　【答案】

　　(1)①立即付款：折扣率=(250000-243750)/250000=2.5%

　　第20天付款，折扣率=(250000-245000)/250000=2%

　　第50天付款，折扣率=(250000-247500)/250000=1%

　　因此，付款条件可以写为(2.5/0，2/20，1/50，N/80)。

　　放弃(立即付款)折扣的资金成本=[2.5%/(1-2.5%)]×[360/(80-0)]=11.54%

　　放弃(第20天付款)折扣的资金成本=[2%/(1-2%)]×[360/(80-20)]=12.24%

　　放弃(第50天付款)折扣的资金成本=[1%/(1-1%)]×[360/(80-50)]=12.12%

　　②立即付款净收益=(250000-243750)-243750×80×10%/360=833.33(元)

　　第20天付款净收益=(250000-245000)-245000×60×10%/360=916.67(元)

　　第50天付款净收益=(250000-247500)-247500×30×10%/360=437.5(元)

　　③应选择20天付款。因为放弃折扣的资金成本均大于银行短期贷款利率10%，所以应选择享受折扣，但这是一个多重折扣的题，所以应选择享受折扣净收益最大的方案，20天付款享受折扣净收益最大。

　　(2)因为短期投资收益率20%比放弃各折扣的代价均高，所以应放弃折扣去追求更高的收益，即应选择第80天付款。

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