13如果流动负债小于流动资产，则期末以现金偿付一笔短期借款所导致的结果是(　)

　　A.营运资金减少

　　B.营运资金增加

　　C.流动比率降低

　　D.流动比率提高

　　【参考答案】D

　　【系统解析】营运资金是绝对数指标，营运资金等于流动资产减流动负债，以现金偿付一笔短期借款，会使流动资产、流动负债都减少，不会影响营运资金。流动负债小于流动资产，所以原有流动比率大于l，则期末以现金偿付一笔短期借款，会使流动比率分子分母都变小，但分子原有基础大，所以变小幅度小，所以流动比率提高。例如原有流动资产是300万元，流动负债是200万元，即流动比率是1.5，期末以现金100万元偿付一笔短期借款，则流动资产变为200万元，流动负债变为100万元，所以流动比率变为2(增大)。原营运资金=300-200=100万元，变化后的营运资金=200-100=100万元(不变)。

　　14 有一项年金，前3年年初无流入，后5年每年年初流入500万元，假设年利率为10%，其现值为(　　)万元。

　　A.1995

　　B.1566

　　C.1 8136

　　D.1423

　　【参考答案】B

　　【系统解析】本题的考点是递延年金现值的计算。本题的递延期m为2期，即

　　第1期末和

　　第2期末没有收支，连续收支期为5期。

　　P=500×(P/A，10%，7)-500×(P/A，10%.2)=500×4.8684-500×1.7355=1566.45(万元)

　　或：500×(P/A，10%，5)×(P/F，10%，2)：500 × 3.7908 ×0.8264=1566.36(万元)

　　15某公司拟进行一项固定资产投资决策，设定贴现率为10%，有四个方案可供选择。其中甲方案的净现值为-0.12万元;乙方案的内含报酬率为9%;丙方案的项目计算期为l0年，净现值为960万元，(P/A，10%，l0)=6.1446;丁方案的项目计算期为11年，年金净流量为136.23万元。最优的投资方案是( )。

　　(2010年改编)

　　A.甲方案

　　B.乙方案

　　C.丙方案

　　D.丁方案

　　【参考答案】C

　　【系统解析】本题主要考核点是投资项目的财务可行性分析和互斥方案的比较决策。甲方案净现值小于零，不可行。乙方案内含报酬率小于基准贴现率，不可行。丙方案与丁方案属于计算期不同的方案。用年金净流量法比较，年金净流量大的为优。丙方案的年金净流量=960/6.1446=156.23(万元);丁方案的年金净流量为136.23万元，丙方案的年金净流量156.23万元>丁方案的年金净流量136.23万元，因此丙方案是最优方案。

　　16 收款浮动期是指从支付开始到企业收到资金的时间间隔，其中支票的接受方处理支票和将支票存入银行以收回现金所花的时间为( )。

　　A.邮寄浮动期

　　B.处理浮动期

　　C.结算浮动期

　　D.存入浮动期

　　【参考答案】B

　　【系统解析】收款浮动期主要是纸基支付工具导致的，有下列三种类型：(1)邮寄浮动期：从付款人寄出支票到收款人或收款人的处理系统收到支票的时间间隔f(2)处理浮动期：是指支票的接受方处理支票和将支票存人银行以收回现金所花的时间;(3)结算浮动期：是指通过银行系统进行支票结算所需的时间。

　　17 如果组合中包括了全部股票，则投资人(　　)。

　　A.只承担市场风险

　　B.只承担公司风险

　　C.只承担非系统风险

　　D.不承担系统风险

　　【参考答案】A

　　【系统解析】组合中的证券种类越多风险越小，若组合中包括全部股票，则只承担市场风险而不承担公司风险。

　　18某公司为一家新建设的有限责任公司，其注册资本为1000万元，则该公司股东首次出资的最低金额是(　　)。

　　A.100万元

　　B.200万元

　　C.300万元

　　D.400万元

　　【参考答案】B

　　【系统解析】股份有限公司和有限责任公司的股东首次出资额不得低于注册资本的20%。所以该公司股东首次出资的最低金额是200(1000×20%)万元。

　　19 下列各项中，没有直接在现金预算中得到反映j的是(　　)。

　　A.期初、期末现金余额

　　B.现金筹措及运用

　　C.预算期产量和销量

　　D.预算期现金余缺

　　【参考答案】C

　　【系统解析】现金预算体现的是价值指标，不反映预算期产量和销量。

　　20运用成本模型计算最佳现金持有量时，下列公式中，正确的是( )。

　　A.最佳现金持有量=rain(管理成本+机会成本+转换成本)

　　B.最佳现金持有量=rain(管理成本+机会成本+短缺成本)

　　C.最佳现金持有量=rain(机会成本+经营成本+转换成本)

　　D.最佳现金持有量=min(机会成本+经营成本+短缺成本)

　　【参考答案】B

　　【系统解析】此题考核的是最佳现金持有量的成本模式。成本模式是根据现金有关成本，分析预测其总成本最低时现金持有量的一种方法。其计算公式为：最佳现金持有量=min(管理成本+机会成本+短缺成本)，因此选项B是正确的。

　　21根据营运资金管理理论。下列各项中不属于企业应收账款成本内容的是( )。

　　A.机会成本

　　B.管理成本

　　C.短缺成本

　　D.坏账成本

　　【参考答案】C

　　【系统解析】应收账款的成本主要包括机会成本、管理成本、坏账成本，应收账款是别人占用本企业的资金，没有短缺之说。现金和存货有短缺成本。

　　22 下列各项中会使企业实际变现能力大于财务报表所反映的能力的是(　)。

　　A.存在将很快变现的存货

　　B.存在未决诉讼案件

　　C.为别的企业提供信用担保

　　D.未使用的银行贷款限额

　　【参考答案】D

　　【系统解析】因为选项B、c会使企业实际变现能力小于财务报表所反映的能力;选项A使企业实际变现能力与财务报表所反映的能力一致。

　　23下列各项中，综合性较强的预算是(　　)。

　　A.销售预算

　　B.材料采购预算

　　C.现金预算

　　D.资本支出预算

　　【参考答案】C

　　【系统解析】财务预算是根据财务战略、财务计划和各种预测信息，确定预算期内各种预算指标的过程。所以从这四个选项来看，现金预算是综合性最强的预算。

　　24 在下列股利政策中，股利与利润之间保持固定比例关系，体现风险投资与风险收益对等关系的是( )。

　　A.剩余股利政策

　　B.固定或稳定增长股利政策

　　C.固定股利支付率政策

　　D.低正常股利加额外股利政策

　　【参考答案】C

　　【系统解析】固定股利支付率政策的优点包括：(1)月：利的支付与公司盈余紧密地配合;(2)公司每年按固定的比例从税后利润中支付现金股利，从企业支付能力的角度看这是一种稳定

　　的股利政策。

　　25下列各项中，属于商业信用筹资方式的是( )。

　　A.发行短期融资券

　　B.应付账款筹资

　　C.短期借款

　　D.融资租赁

　　【参考答案】B

　　【系统解析】商业信用的形式一般包括应付账款、应付票据、预收货款和应计未付款。所以，本题B选项正确。

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