五、综合题

　　33 某企业有20000万元资金准备等额投资于两个投资项目，投资额均10000万元，目前有三个备选的投资项目，其收益额的概率分布为：

　　要求：

　　(1)若公司拟选择两个风险较小的项目进行投资组合，应该选择哪两个项目进行组合;

　　(2)若各项目彼此间的相关系数为0.6，计算所选中投资组合.的预期收益率和组合的标准离差：

　　(3)若各项目彼此间的相关系数为1，计算所选中投资组合的预期收益率和组合的标准离差;

　　(4)说明相关系数的大小对投资组合的预期收益率和风险的影响。

　　系统解析:

　　(1)①计算三个项目的标准离差

　　EA=2000/10000×0.2+1000/10000×0.5+500/10000×0.3=10.5%

　　(4)相关系数的大小对投资组合的预期收益率没有影响，但对投资组合的标准离差及其风险有较大的影响，相关系数越大，投资组合的标准离差越大，组合的风险越大。

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