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四、计算分析题
1. [答案}
(1)净利润=5000×12% =600 (万元)
利息费用= 250 × 8 % = 20 (万元)
息税前利润 = 600÷(1-25%)+20 = 820(万元)
边际贡献 = 820+600 = 1420(万元)
(2)经营杠杆系数 = 1420 ÷820 = 1.73
财务杠杆系数 = 820 ÷(820-20)= 1.03
总杠杆系数 = 1.73 ×1.03 = 1.78 。
(3)外部融资需求量 = (100+150+300)×20%-(100+50)×20%-5000×(1+20%)×10%×(1-90%)=20(万元)
(4)债券的资本成本 = 6%×(1-25%)= 4.5% 。
(5)该公司2014年12月31日的预计资产负债表:
单位:万元
资产 |
年初金额 |
年末金额 |
负债及所有者权益 |
年初金额 |
年末金额 |
货币资金 |
100 |
120 |
应付账款 |
100 |
120 |
应收账款 |
150 |
180 |
应付票据 |
50 |
60 |
存货 |
300 |
360 |
长期借款 |
250 |
250 |
固定资产 |
450 |
450 |
应付债券 |
0 |
20 |
|
|
|
股本 |
400 |
400 |
|
|
|
留存收益 |
200 |
260 |
合计 |
1000 |
1110 |
合计 |
1000 |
1110 |
2.[答案]
(1)按加权平均法进行保本分析:
项目 |
销售量(件) |
单价(元) |
单位变动成本(元) |
销售收入(元) |
边际贡献(元) |
边际贡献率 |
甲产品 |
4000 |
50 |
30 |
200000 |
80000 |
40% |
乙产品 |
1500 |
80 |
65 |
120000 |
22500 |
18.75% |
丙产品 |
1800 |
100 |
70 |
180000 |
54000 |
30% |
合计 |
- |
- |
- |
500000 |
156500 |
- |
甲产品的销售比重 = 200000/500000×100% = 40%
乙产品的销售比重 = 120000/500000×100% = 24%
丙产品的销售比重 = 180000/500000×100% = 36%
综合边际贡献率 = 40%×40%+18.75%×24%+30%×36% = 31.3%
综合保本销售额 = 62600/31.3% = 200000(元)
甲产品保本销售额 = 200000×40% = 80000(元)
乙产品保本销售额 = 200000×24% = 48000(元)
丙产品保本销售额 = 200000×36% = 72000(元)
甲产品保本销售量 = 80000/50 = 1600(件)
乙产品保本销售量 = 48000/80 = 600(件)
丙产品保本销售量 = 72000/100 = 720(件)
(2)按联合单位法进行保本分析:
甲、乙、丙三种产品销售比 = 4000:1500:1800 = 40:15:18
联合单价 = 40×50+15×80+18×100 = 5000(元)
联合单位变动成本 = 40×30+15×65+18×70 = 3435(元)
联合保本量 = 62600/(5000-3435) = 40(件)
甲产品保本销售量 = 40×40 = 1600(件),甲产品保本销售额 = 1600×50 = 80000(元)
乙产品保本销售量 = 40×15 = 600(件),乙产品保本销售额 = 600×80 = 48000(元)
丙产品保本销售量 = 40×18 = 720(件),丙产品保本销售额 = 720×100 = 72000(元)
(3)按分算法进行保本分析:
甲产品的边际贡献比重 = 80000/156500×100% = 51.12%
乙产品的边际贡献比重 = 22500/156500×100% = 14.38%
丙产品的边际贡献比重 = 54000/156500×100% = 34.5%
甲产品负担的固定成本 = 62600×51.12% = 32001.12(元)
乙产品负担的固定成本 = 62600×14.38% = 9001.88(元)
丙产品负担的固定成本 = 62600×34.5% = 21597(元)
甲产品保本销售量 = 32001.12/(50-30) = 1600(件),甲产品保本销售额 = 1600×50 = 80000(元)
乙产品保本销售量 = 9001.88/(80-65) = 600(件),乙产品保本销售额 = 600×80 = 48000(元)
丙产品保本销售量 = 21597/(100-70) = 720(件),甲产品保本销售额 = 720×100 = 72000(元)
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