四、计算分析题

　　1、

　　【正确答案】 (1)可供使用现金=8000+4000×80%+10000×5×(1+17%)×50%=40450(元)

　　(2)采购材料支出=8000×(1+17%)×70%+5000=11552(元)

　　支付直接人工8400元

　　制造费用、销售费用和管理费用付现13854元

　　购买设备支付现金20900元

　　现金支出总额=11552+8400+13854+20900=54706(元)

　　(3)现金余缺=40450-54706=-14256(元)

　　(4)假设1月初需要借入W元，则1月份支付的利息=W×6%/12=0.005W依据资料，有：

　　5000<-14256+W-0.005W<5100

　　解得：19353

　　由于借款额为100元的整数倍数，因此，应该借款19400元。

　　【提示】2013年末有息负债12000元，由于是按季支付利息，因此无需在1月份考虑利息支出。

　　【答案解析】

　　【该题针对“财务预算的编制”知识点进行考核】

　　2、

　　【正确答案】 (1)发放股票股利增加的普通股股数=1000×10%=100(万股)

　　发放股利之后的股本=1000+100×1=1100(万元)

　　发放股利之后的资本公积=400(万元)

　　发放股利之后的盈余公积=500(万元)

　　发放股利之后的未分配利润=1300-100×1-1000×(1+10%)×0.2=980(万元)

　　(2)发放股利之后的股本=1000+100×1=1100(万元)

　　发放股利之后的资本公积=400+100×(10-1)=1300(万元)

　　发放股利之后的盈余公积=500(万元)

　　发放股利之后的未分配利润=1300-100×10-1000×(1+10%)×0.2=80(万元)

　　(3)发放股利之后甲投资者的持股比例不变，仍然是1%，因此，甲投资者的持有股数=(1000+100)×1%=11(万股)。

　　(4)发放股利之前的每股股东权益=3200/1000=3.2(元)

　　每股市价/每股股东权益=10/3.2=3.125

　　发放股票股利不会导致股东权益总额发生变化，发放现金股利会导致股东权益减少。

　　发放股利之后的股东权益=3200-220=2980(万元)

　　每股股东权益=2980/1100=2.709(元)

　　由于发放股利之后“每股市价/每股股东权益”的数值不变，所以每股市价=3.125×2.709=8.466(元)。

　　【答案解析】

　　【该题针对“股利支付形式与程序”知识点进行考核】

　　3、

　　【正确答案】 (1)单位变动成本=3+6+1.5+4.5=15(元)

　　固定成本总额=500000+778400=1278400(元)

　　保本销售量=1278400÷(30-15)=85227(件)

　　(2)边际贡献率=单位边际贡献/单价=(30-15)/30×100%=50%

　　(3)预计利润=120000×(30-15)-1278400=521600(元)

　　(4)安全边际率=(120000-85227)/120000=28.98%

　　(5)甲公司的安全边际率处于20%～30%之间，比较安全。

　　(6)方法一：

　　销量为120000件时利润为521600元，销量增加10%之后增加的利润=(30-15)×120000×10%=180000(元)

　　利润增长率=180000/521600×100%=34.51%

　　利润对销售量的敏感系数=34.51%/10%=3.45

　　单价提高10%：

　　单价增加=30×10%=3(元)

　　单价增加之后的利润=120000×(33-15)-1278400=881600(元)

　　利润增长率=(881600-521600)/521600×100%=69.02%

　　利润对单价的敏感系数=69.02%/10%=6.90

　　方法二：

　　利润对销量的敏感系数=边际贡献/利润=[120000×(30-15)]/521600=3.45

　　利润对单价的敏感系数=销售收入/利润=(120000×30)/521600=6.90

　　【答案解析】

　　【该题针对“利润敏感性分析”知识点进行考核】

　　4、

　　【正确答案】 (1)收益增加=(1800-1600)×(1-70%)=60(万元)

　　(2)原信用政策下应收账款占用资金应计利息=1600/360×45×70%×10%=14(万元)

　　新信用政策下：

　　平均收现期=10×20%+20×30%+30×50%=23(天)

　　应收账款占用资金应计利息=1800/360×23×70%×10%=8.05(万元)

　　改变信用政策后应收账款占用资金应计利息增加=8.05-14=-5.95(万元)

　　(3)单位变动成本=100×70%=70(元)

　　改变信用政策后存货占用资金应计利息增加=(11000-10000)×70×10%=7000(元)=0.7(万元)

　　改变信用政策后收账费用增加=25-18=7(万元)

　　改变信用政策后坏账损失增加=36-30=6(万元)

　　改变信用政策后现金折扣成本增加=1800×(20%×2%+30%×1%)=12.6(万元)

　　改变信用政策后税前收益的增加=60-(-5.95)-0.7-7-6-12.6=39.65(万元)

　　由于改变信用政策后增加了企业的税前收益，因此，企业应该采用新信用政策。

　　【答案解析】

　　【该题针对“信用政策”知识点进行考核】

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