三、判断题

　　1、

　　【正确答案】 错

　　【答案解析】

　　财务管理体制的集权和分权，需要考虑企业与各所属单位之间的资本关系和业务关系的具体特征，以及集权与分权的“成本”和“利益”。(参见教材14页)

　　【该题针对“财务管理体制”知识点进行考核】

　　【答疑编号10942200】

　　2、

　　【正确答案】 错

　　【答案解析】

　　某资产的风险收益率=该资产的β系数×市场风险溢酬(Rm-Rf)，不同资产的β系数不同，所以，所有资产的风险收益率虽然都会提高，但提高的数值不一定相同。(参见教材49页)

　　【该题针对“资本资产定价模型”知识点进行考核】

　　【答疑编号10942202】

　　3、

　　【正确答案】 对

　　【答案解析】

　　定期预算是指在编制预算时，以不变的会计期间(如日历年度)作为预算期的一种编制预算的方法。这种方法的优点是能够使预算期间与会计期间相对应，便于将实际数与预算数进行对比，也有利于对预算执行情况进行分析和评价。(参见教材68页)

　　【该题针对“预算的编制方法与程序”知识点进行考核】

　　【答疑编号10942205】

　　4、

　　【正确答案】 错

　　【答案解析】

　　融资租赁的租金通常比银行借款或发行债券所负担的利息高得多，租金总额通常要比设备的价值高出30%，因此其资本成本是高于银行借款的，本题的说法错误。(参见教材102页)

　　【该题针对“融资租赁”知识点进行考核】

　　【答疑编号10942208】

　　5、

　　【正确答案】 对

　　【答案解析】

　　销售百分比法，首先假设某些资产与销售额存在稳定的百分比关系，根据销售与资产的比例关系预计资产额，并根据资产额预计相应的负债和所有者权益，进而确定筹资需求量。(参见教材123页)

　　【该题针对“销售百分比法”知识点进行考核】

　　【答疑编号10942210】

　　6、

　　【正确答案】 错

　　【答案解析】

　　年金净流量法是净现值法的辅助方法，在各方案寿命期相同时，实质上就是净现值法。(参见教材161页)

　　【该题针对“年金净流量”知识点进行考核】

　　【答疑编号10942212】

　　7、

　　【正确答案】 对

　　【答案解析】

　　一般来说，可以参照评价信用标准、信用条件的方法来评价收账政策。(参见教材211页)

　　【该题针对“信用政策”知识点进行考核】

　　【答疑编号10942214】

　　8、

　　【正确答案】 错

　　【答案解析】

　　标准成本控制与分析以标准成本的确定为起点，通过差异的计算、分析等得出结论性报告，然后据以采取有效措施，巩固成绩或克服不足。(参见教材260页)

　　【该题针对“标准成本控制与分析的相关概念”知识点进行考核】

　　【答疑编号10942218】

　　9、

　　【正确答案】 错

　　【答案解析】

　　在销售量波动较大或进行短期预测时，可选择较大的平滑指数;在销售量波动较小或进行长期预测时，可选择较小的平滑指数。(参见教材291页)

　　【该题针对“销售预测分析”知识点进行考核】

　　【答疑编号10942220】

　　10、

　　【正确答案】 错

　　【答案解析】

　　财务评价是对企业财务状况和经营情况进行的总结、考核和评价。它以企业的财务报表和其他财务分析资料为依据，注重对企业财务分析指标的综合考核。(参见教材322页)

　　【该题针对“财务分析的局限性和财务评价”知识点进行考核】

　　【答疑编号10942222】

　　四、计算分析题

　　1、

　　【正确答案】 每日耗用量=360000/360=1000(千克)

　　到货期天数、到货期耗用量及其概率分布如下：

全年订货次数＝360000/90000＝4（次）
平均交货期＝8×0.1＋9×0.2＋10×0.4＋11×0.2＋12×0.1＝10（天）
预计交货期内的需求＝1000×10＝10000（千克）
假设保险储备为0，此时，再定货点＝10000＋0＝10000（千克）
平均缺货量＝（11000－10000）×0.2＋（12000－10000）×0.1＝400（千克）
保险储备总成本＝400×8×4＋0＝12800（元）
假设保险储备为1000千克，此时，再定货点＝10000＋1000＝11000（千克）
平均缺货量＝（12000－11000）×0.1＝100（千克）
保险储备总成本＝100×8×4＋1000×2＝5200（元）
假设保险储备为2000千克，此时，再定货点＝10000＋2000＝12000（千克）
不会发生缺货，即平均缺货量＝0
保险储备的总成本＝0×8×4＋2000×2＝4000（元）
所以，该企业合理的保险储备应该是2000千克，再定货点为12000千克。

【答案解析】

【该题针对“最优存货量的确定”知识点进行考核】

【答疑编号10942229】

2、

【正确答案】 （1）年折旧＝（50－2）/5＝9.6（万元）
单位：万元

（2） 单位：万元

　　(3)因为两个方案寿命期不同，因此，需要采用年金净流量法。

　　甲方案年金净流量=51.87/(P/A，9%，5)=51.87/3.8897=13.34(万元)

　　乙方案年金净流量=75/(P/A，9%，6)=75/4.4859=16.72(万元)

　　由于乙方案年金净流量大于甲方案，故乙方案优于甲方案。

　　【答案解析】

　　【该题针对“项目现金流量”知识点进行考核】

　　【答疑编号10942231】

　　3、

　　【正确答案】 (1)非经营净收益=投资活动净收益+筹资活动净收益

　　=投资收益-处置固定资产损失-固定资产报废损失-财务费用

　　=25-20-100-40

　　=-135(万元)

　　经营净收益=净利润-非经营净收益=4000+135=4135(万元)

　　净收益营运指数=经营净收益/净利润=4135/4000=1.03

　　(2)经营活动产生的现金流量净额

　　=经营净收益+非付现费用-经营资产净增加-无息负债净减少

　　=4135+500-200-140

　　=4295(万元)

　　(3)经营所得现金=经营活动净收益+非付现费用=4135+500=4635(万元)

　　(4)现金营运指数=经营活动现金流量净额/经营所得现金=4295/4635=0.93

　　【答案解析】

　　【该题针对“现金流量分析”知识点进行考核】

　　【答疑编号10942232】

　　4、

　　【正确答案】 (1)A公司普通股筹资成本=4%+0.4×(10%-4%)=6.4%

　　(2)长期借款筹资成本

　　=年利息×(1-所得税税率)/长期借款筹资净额×100%

　　=[5%×(1-25%)/(1-1%)]×100%

　　=3.79%

　　(3)筹资净额=1100×(1-5%)=1045(元)

　　税后利息=1000×9%×(1-25%)=67.5(万元)

　　设资本成本为Kb，利用逐步测试法，有：

　　67.5×(P/A，Kb，5)+1000×(P/F，Kb，5)-1045=0

　　当Kb=6%时，

　　67.5×(P/A，6%，5)+1000×(P/F，6%，5)-1045=-13.36(元)

　　当Kb=5%时，

　　67.5×(P/A，5%，5)+1000×(P/F，5%，5)-1045=30.74(元)

　　解得：

　　Kb=(30.74×6%+13.36×5%)/(30.74+13.36)=5.70%

　　【答案解析】

　　【该题针对“资本成本”知识点进行考核】

　　【答疑编号10942235】

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