四、计算分析题(本类题共4题，共20分，每小题5分。凡要求计算的题目，除题中特别加以标明的以外，均需列出计算过程;计算结果出现小数的，除题中特别要求以外，均保留小数点后两位小数;计算结果有单位的，必须予以标明。凡要求说明理由的内容.必须有相应的文字阐述。要求用钢笔或圆珠笔在答题纸中的指定位置答题，否则按无效答题处理。)

　　46 [简答题]

　　某公司2013年度实现的净利润为2000万元，分配现金股利1100万元，提取盈余公积900万元(所提盈余公积均已指定用途)。2014年度实现的净利润为1800万元(不考虑计提法定盈余公积的因素)。2015年计划增加投资，所需资金为1400万元。假定公司目标资本结构为自有资金占60%，借入资金占40%。

　　要求：

　　(1)在保持目标资本结构的前提下，计算2015年投资方案所需的自有资金额和需要从外部借入的资金额。

　　(2)在保持目标资本结构的前提下，如果公司执行剩余股利政策，计算2014年度应分配的现金股利。

　　(3)在不考虑目标资本结构的前提下，如果公司执行固定股利政策，计算2014年度应分配的现金股利、可用于2015年投资的留存收益和需要额外筹集的资金额。

　　(4)在不考虑目标资本结构的前提下，如果公司执行固定股利支付率政策，计算该公司2014年的股利支付率和2014年度应分配的现金股利。

　　(5)假定公司2015年面临着从外部筹资的困难，只能从内部筹资，不考虑目标资本结构，计算在此情况下2014年度应分配的现金股利。

　　参考解析：

　　(1)2015年投资方案所需的自有资金额=1400×60%=840(万元)，2015年投资方案所需从外部借入的资金额=1400×40%=560(万元)。

　　(2)2014年度应分配的现金股利=净利润一2015年投资方案所需的自有资金额=1800-840=960(万元)。

　　(3)固定股利政策下。2014年度应分配的现金股利与上年相同，即1100万元，可用于20t5年投资的留存收益=1800-1100=700(万元)。2015年投资需要额外筹集的资金额=1400-700=700(万元)。

　　(4)2014年该公司的股利支付率=1100÷

　　2000×100%=55%，2014年度应分配的现金股利=55%×1800=990(万元)。

　　(5)若公司只能从内部筹资。那么2015年的投资额1400万元全部需从2014年的净利润中留存，所以2014年度应分配的现金股利=1800-1400=400(万元)。

　　47 [简答题]

　　甲上市公司2014年7月1日按面值发行年利率为3%的可转换公司债券，面值为5000万元，期限为5年，利息每年末支付一次，发行结束1年后可以转换股票，转换价格为每股5元，即每100元债券可转换为1元面值的普通股20股。2014年该公司归属于普通股股东的净利润为1500万元，2014年发行在外普通股加权平均数为2000万股，债券利息不符合资本化条件，直接计入当期损益，所得税税率为25%。假设不考虑可转换公司债券在负债成份和权益成份之间的分拆，且债券票面利率等于实际利率。

　　要求：

　　(1)计算2014年基本每股收益;

　　(2)计算增量股的每股收益，判断该公司可转换债券是否具有稀释作用;

　　(3)如果具有稀释性，计算稀释每股收益。

　　参考解析：

　　(1)基本每股收益=1500÷2000=0.75(元)。

　　(2)假设可转换公司债券的持有人全部转股，所增加的净利润=5000×3%×6/12×(1-25%)=56.25(万元)。所增加的年加权平均普通股股数=5000÷5×6/12=500(万股)，增量股的每股收益=56.25÷500=0.11(元)。由于增量股的每股收益0.11元小于原每股收益0.75元，可转换债券具有稀释作用。

　　(3)稀释每股收益=(1500+56.25)÷(2000+500)=0.62(元)。

　　48 [简答题]

　　甲公司于2015年(计划年度)只生产和销售一种产品，每季的产品销售有60%在当期收到现金，有40%在下一个季度收到现金。2014年末的应收账款为350000元。该公司与销售预算有关的数据如下表(金额单位：元)所示。

　　项目

　　第一季度

　　第二季度

　　第三季度

　　第四季度

　　预计销量(件)

　　4000

　　5000

　　6000

　　5000

　　预计单价(元)

　　250

　　250

　　250

　　250

　　预计销售收入

　　1000000

　　1250000

　　1500000

　　1250000

　　应收账款期初

　　350000

　　第一季度收现

　　A

　　B

　　第二季度收现

　　C

　　D

　　第三季度收现

　　E

　　F

　　第四季度收现

　　G

　　现金收入合计

　　950000

　　1150000

　　1400000

　　1350000

　　要求：

　　(1)确定表2中各字母表示的数值(需列示计算过程)。

　　(2)计算2015年应收账款的年末余额。

　　参考解析：

　　(1)表2中各字母代表数据的计算过程如下：

　　A=1000000×60%=600000(元)

　　B=1000000×40%=400000(元)

　　C=1250000×60%=750000(元)

　　D=1250000×40%=500000(元)

　　E=1500000×60%=900000(元)

　　F=1500000×40%=600000(元)

　　G=1250000×60%=750000(元)。

　　(2)根据第四季度收入，可测算出2015年年末应收账款余额=125000040%=500000(元)。

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