四、计算分析题(本类题共4题，共20分，每小题5分。凡要求计算的题目，除题中特别加以标明的以外，均需列出计算过程;计算结果出现小数的，除题中特别要求以外，均保留小数点后两位小数;计算结果有单位的，必须予以标明。凡要求说明理由的内容.必须有相应的文字阐述。要求用钢笔或圆珠笔在答题纸中的指定位置答题，否则按无效答题处理。)

　　46

　　已知：某公司2011年销售收入为20000万元.销售净利率为12%，净利润的60%分配给投资者。2011年12月31日的资产负债表(简表)如下：

　　该公司2012年计划销售收入比上年增长30%.为实现这一目标，公司需新增设备一台，价值148万元。据历年财务数据分析，公司流动资产与流动负债随销售额同比率增减。公司如需对外筹资，可按面值发行票面年利率为10%、期限为10年、每年年末付息的公司债券解决。假定该公司2012年的销售净利率和利润分配政策与上年保持一致，公司债券的发行费用可忽略不计.适用的企业所得税税率为25%。

　　要求：

　　(I)计算2012年公司需增加的营运资金。

　　(2)预测2012年需要对外筹集的资金量。

　　(3)计算发行债券的资本成本(采用一般模式)。

　　参考解析：

　　【答案】

　　(1)2012年公司需增加的营运资金

　　=20000×30%×[(1000+3000+6000)/20000-(1000+2000)/20000]=2100(万元)

　　或2012年公司需增加的营运资金=[(1000+3000+6000)-(1000+2000)]×30%=2 1OO(万元)

　　(2)2012年需要对外筹集的资金量=(2100+148)-20000×(1+30%)×12%×(1-60%)=2248-1248=1000(万元)

　　(3)发行债券的资本成本=1000x10%×(1-25%)/1000=7.5%

　　47

　　某企业只生产一种产品.去年变动成本总额为84000元，单价为10元/件，变动成本率为80%，获利润11000元。假定今年只需追加2000元广告费，其他条件均不变。

　　要求：

　　(1)计算今年的固定成本。

　　(2)计算今年的保本点指标。

　　(3)计算今年实现20000元目标利润的销售额。

　　(4)如果企业想保证40%的安全边际率，至少应销售多少件产品?

　　(5)如果今年销售量只比去年增长20%，实现的利润是多少?能否完成今年的利润任务?

　　参考解析：

　　【答案】

　　去年的单位变动成本=10×80%=8(：元/件)

　　去年的销量=84000÷8=10500(件)

　　去年的固定成本=(10-8)×10500-11000=10000(元)

　　(1)今年的固定成本=10000+2000=12000(元)

　　(5)利润=(10-8)×10500×(1+20%)-12000=13200(元)

　　因为今年的目标为20000元，所以不能完成今年的利润任务。

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