五、综合题

　　甲公司是一个生产番茄酱的公司。该公司每年都要在12月份编制下一年度的分季度现金预算。有关资料如下：

　　(1)该公司只生产一种50千克桶装番茄酱。由于原料采购的季节性，只在第二季度进行生产，而销售全年都会发生。

　　(2)每季度的销售收入预计如下：第一季度750万元，第二季度1800万元，第三季度750万元，第四季度750万元。

　　(3)所有销售均为赊销。应收账款期初余额为250万元，预计可以在第一季度收回。每个季度的销售有2/3在本季度内收到现金，另外1/3于下一个季度收回。

　　(4)采购番茄原料预计支出912万元，第一季度需要预付50%，第二季度支付剩余的款项。

　　(5)直接人工费用预计发生880万元，于第二季度支付。

　　(6)付现的制造费用第二季度发生850万元，其他季度均发生150万元。付现制造费用均在发生的季度支付。

　　(7)每季度发生并支付销售和管理费用100万元。

　　(8)全年预计所得税160万元，分4个季度预交，每季度支付40万元。

　　(9)公司计划在下半年安装一条新的生产线，第三季度、第四季度各支付设备款200万元。

　　(10)期初现金余额为15万元，没有银行借款和其他负债。公司需要保留的最低现金余额为10万元。现金不足最低现金余额时需向银行借款，超过最低现金余额时需偿还借款，借款和还款数额均为5万元的倍数。借款年利率为8%，每季度支付一次利息，计算借款利息时，假定借款均在季度初发生，还款均在季度末发生。

　　要求：

　　请根据上述资料，为甲公司编制现金预算。

　　【答案】

　　(1)

　　①营运资金=流动资产-流动负债=40000-30000=10000(万元)

　　②产权比率=负债/所有者权益=(30000+30000)/40000=1.5

　　③边际贡献率=边际贡献/营业收入=(80000-30000)/80000×100%=62.5%

　　④保本销售额=固定成本/边际贡献率=25000/62.5%=40000(万元)

　　(2)DOL=边际贡献/(边际贡献-固定成本)=(80000-30000)/(80000-30000-25000)=2

　　(3)新生产线的指标

　　①原始投资额=50000+5500=55500(万元)

　　②年折旧=(50000-2000)/8=6000(万元)

　　第1-7年现金净流量=22000×(1-25%)-10000×(1-25%)+6000×25%=10500(万元)

　　③第8年现金净流量=10500+2000+5500=18000(万元)

　　④净现值=10500×(P/A，10%，7)+18000×(P/F，10%，5)-55000=10500×4.8684+18000×0.4665-55500=4015.2(万元)

　　(4)由于净现值大于0，所以应该购置该生产线。

　　(5)(EBIT-2000)×(1-25%)/(30000+10000)=(EBIT-2000-50000×8%)×(1-25%)/30000

　　解得：EBIT=18000(万元)

　　(6)用方案投产后的息税前利润=80000-30000-25000+22000-10000-6000=31000(万元)

　　投产后财务费用=2000+50000×8%=6000(万元)

　　财务杠杆系数=息税前利润/(息税前利润-利息)=31000/(31000-6000)=1.24

扫描/长按二维码帮助会计师考试通关

2018精选模拟试题

2018考试通关技巧

下载历年考试真题

了解2018报考指南

会计职称万题库下载 | 微信搜索"万题库会计职称考试"

　　相关推荐：

　　2018年中级会计职称考试冲刺阶段模拟题汇总

　　2018年中级会计职称模拟卷总是答不完怎么办

　　模拟测试答多少分才能通过中级会计职称考试

　　2018年中级会计职称考试各科目思维导图汇总

　　2018年中级会计职称考试各科目高频考点汇总

　　2018年全国中级会计职称无纸化考试考生须知

　　2018年中级会计职称考试冲刺阶段心得技巧汇总

　　2009-2017中级会计职称真题及答案|解析|估分|下载