2009年期货从业资格考试考前复习资料第十章

　　b) 国际收支状况，短期看，一国的国际收支状况是影响该国货币对外比价的直接因素。本国货币升值：国际收支改善，顺差扩大、外汇增加;本国货币贬值：国际收支恶化、顺差缩小、逆差加大，外汇减少。

　　c) 利率水平：利率上升，游资趋利，外来资金增加，本币升值;利率下降，游资撤离，外汇减少，本币贬值。

　　d) 货币政策：扩张性货币政策，本币贬值。

　　(四)、外汇期货交易：

　　三种方式：套保、投机、套利

　　a) 空头套保：拥有外汇，防止下跌，卖出外汇期货——空头交易

　　b) 多头套保：拥有外汇负债，防止价格上涨，买进——多头交易

　　(五)、利率期货的概念及品种

　　利率期货是指以债券类为标的物的期货合约，近年来，利率期货呈几何级数增长，排在期货交易量的第一位。

　　CBOT：中长期国债(5、10、30年期)

　　CME：　短期国债。

　　欧洲期货交易所(EUREX)——中长期债券

　　泛欧交易所(Euronext)——短期债券

　　·与利率期货相关的债务凭证：

　　商业信用——本票、汇票