跨式套利

　　1、

　　跨式套利(执行价格、买卖方向和到期日相同，种类不同)

　　⑴、买进跨式套利(买涨买跌)：

　　最大风险值=总权利金

　　损益平衡点：高——执行价格+总权利金，

　　低——执行价格-总权利金

　　收益：价格上涨——期货价格-(执行价格+总权利金)

　　价格下跌——(执行价格-总权利金)-期货价格

　　盈利在高低平衡点区外，风险有限，收益无限

　　(后市方向不明确，波动性增大)

　　⑵、卖出跨式套利(卖涨卖跌)：

　　最大收益值=总权利金

　　损益平衡点：高——执行价格+总权利金，

　　低——执行价格-总权利金

　　风险：价格上涨——(执行价格+总权利金)-期货价格

　　价格下跌——期货价格-(执行价格-总权利金)

　　盈利在高低平衡点区内，收益有限，风险有限

　　(预测价格变动很小，波动性减小)

　　2、

　　宽跨式套利(执行价格和种类不同，买卖方向和到期日相同)

　　⑴、买进宽跨式套利(买高涨买低跌)：

　　最大风险值=总权利金

　　损益平衡点：高——高执行价格+总权利金，

　　低——低执行价格-总权利金

　　收益：价格上涨——期货价格-(高执行价格+总权利金)

　　价格下跌——(低执行价格-总权利金)-期货价格

　　盈利在高低平衡点区外，风险有限，收益无限

　　(后市有大的变动，方向不明确，波动性增大)

　　⑵、卖出宽跨式套利(卖高涨卖低跌)：

　　最大收益值=总权利金

　　损益平衡点：高——高执行价格+总权利金，

　　低——低执行价格-总权利金

　　风险：价格上涨——(高执行价格+总权利金)-期货价格

　　价格下跌——期货价格-(低执行价格-总权利金)

　　盈利在高低平衡点区内，收益有限，风险有限

　　(后市方向不明确，预测价格有变动，波动性减小)

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