2012年期货从业资格考试　计算题总结(一)

　　1.有关期转现的计算(期转现与到期交割的盈亏比较)：

　　首先，期转现通过“平仓价”(一般题目会告知双方的“建仓价”)在期货市场对冲平仓。此过程中，买方及卖方(交易可不是在这二者之间进行的哦!)会产生一定的盈亏。

　　第二步，双方以“交收价”进行现货市场内的现货交易。

　　则最终，买方的(实际)购入价=交收价-期货市场盈亏---------------在期转现方式下

　　卖方的(实际)销售价=交收价+期货市场盈亏--------------在期转现方式下

　　另外，在到期交割中，卖方还存在一个“交割和利息等费用”的计算，即，对于卖方来说，如果“到期交割”，那么他的销售成本为：实际销售成本=建仓价-交割成本------------------在到期交割方式下

　　而买方则不存在交割成本。

　　2.有关期货买卖盈亏及持仓盈亏的计算：

　　细心一些，分清当日盈亏与当日开仓或当日持仓盈亏的关系：

　　当日盈亏=平仓盈亏+持仓盈亏

　　=平历史仓盈亏+平当日仓盈亏+历史持仓盈亏+当日开仓持仓盈亏

　　3.有关基差交易的计算：

　　A。弄清楚基差交易的定义;

　　B。买方叫价方式一般与卖期保值配合;卖方叫价方式一般与买期保值配合;

　　C。最终的盈亏计算可用基差方式表示、演算。(呵呵，没有例题，就是没有例题，自己琢磨吧)

　　4.将来值、现值的计算：(金融期货一章的内容)

　　将来值=现值x(1+年利率x年数)

　　A。一般题目中会告知票面金额与票面利率，则以这两个条件即可计算出：

　　将来值=票面金额x(1+票面利率)----假设为1年期

　　B。因短期凭证一般为3个月期，计算中会涉及到1年的利率与3个月(1/4年)的利率的折算

　　5.中长期国债的现值计算：针对5、10、30年国债，以复利计算

　　P=(MR/2)X[1-.............................(书上有公式，自己拿手抄写吧，实在是不好打啊，偷个懒)来源：考试大的美女编辑们

　　M为票面金额，R为票面利率(半年支付一次)，市场半年利率为r，预留计息期为n次

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