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2012年期货从业资格投资分析考试资料分析7

  21、回归分析法有何优点?在使用该法时,应注意哪些问题?

  答:优点:1、回归分析法在分析多因素模型时,更加简单和方便;2、运用回归模型,只要采用的模型和数据相同,通过标准的统计方法可以计算出唯一的结果,但在图和表的形式中,数据之间关系的解释往往因人而异,不同分析者画出的拟合曲线很可能也是不一样的;3、回归分析可以准确地计量各个因素之间的相关程度与回归拟合程度的高低,提高预测方程式的效果;在回归分析法时,由于实际一个变量仅受单个因素的影响的情况极少,要注意模式的适合范围,所以一元回归分析法适用确实存在一个对因变量影响作用明显高于其他因素的变量是使用。多元回归分析法比较适用于实际经济问题,受多因素综合影响时使用。

  22、基本面分析有哪些基本步骤?

  答:一是熟悉品种背景与收集数据资料包括熟悉品种背景、收集统计数据及辨析及处理数据二是建立模型及模型的完善,三是模型的应用与修正。

  23、基本面数据处理应该注意什么问题?

  答:对于分析者来说,在数据处理时,仅仅知道哪些数据可以用是不行的,还必须对这些统计数据的含义及由来有一个清晰的了解。由于基本面分析涉及的时间周期较长,价格有自然上涨趋势,因此涉及分析商品的长期价格时,应该剔除通货膨胀对价格的影响。

  24、解释模型和预测模型有何区别?

  答:解释模型和预测模型主要是从影响因素与价格的时间角度考虑的。解释模型中,影响因素(自变量)和价格(因变量)的时间几乎是同步发生的。解释模型试图说明历史价格对历史供求力量的响应。不过解释模型不一定能够进行有效的预测,只有当解释模型中的因素预测相对比较容易的时候,利用解释模型来进行预测才具备一定的可行性,现实中实际模型一般是混合型模式,即其中一部分的自变量与价格之间具有同步关系,而另一部分自变量具有提前关系。

  25、建立模型有哪些注意事项?

  答:模型的建立是一个秩序渐进的过程,需要不断探索改进。建模时有两个值得注意的地方。第一,对建立模型者而言,当模型不可能解释过去某段时间内的价格行为时,也有积极意义。因为它意味着模型可能有考虑不周的地方,比如,遗漏了比较重要的影响因素,这将有助于建模提高模型质量。而且有时不寻常的价格行为,可能仅仅是受孤立事件的影响,这种情况下应该将异常数据剔除可能反而是更好的处理方式。第二个值得注意的地方是必须分清实际数据与在此之前的估计值之间的差别。实际上与市场当时交易的价格匹配的是预估值,而非实际值。这说明在模型中如果采用过去的估计值而不用实际值,拟合效果可能会更佳。因而,在模型构建与验证时,观察预期的统计数据是否可以改善模型效果是值得的。

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文章责编:linsen_1989