2013期货从业资格考试备考

　　考点1:外汇与外汇期货概述

　　一、外汇的概念

　　外汇是国际汇兑的简称。外汇的概念有动态和静态之分。动态意义上的外汇，是指把一国货币兑换为另一国货币以清偿国际债务的金融活动。广义的静态外汇是指一切以外币表示的资产，而狭义的静态外汇是指以外币表示的可以用于国际结算的支付手段和资产。《中华人民共和国外汇管理条例》中规定的外汇范围就是指广义的外汇，它包括：①外币现钞，包括纸币、铸币;②外币支付凭证或者支付工具，包括票据、银行存款凭证、银行卡等;③外币有价证券，包括债券、股票等;④特别提款权;⑤其他外汇资产。

　　二、汇率及其标价方法

　　汇率就是指以一国货币表示的另一国货币的价格，即两种不同货币的比价，表明一个国家货币折算成另一个国家货币的比率。

　　1.直接标价法

　　直接标价法是包括中国在内的世界上绝大多数国家目前都采用的汇率标价方法。直接标价法是指以本币表示外币的价格，即以一定单位的外国货币作为标准，折算为一定数额本国货币的标价方法。

　　在直接标价法下，外国货币的数额固定不变，本国货币的数额则随着外国货币或本国货币币值的变化而改变。本国货币标价数的提高就表示外汇汇率的上涨，表明外国货币升值，本国货币贬值;反之，本国货币标价数的减少就表示外汇汇率的下降，表明外国货币贬值，本国货币升值。

　　2.间接标价法

　　英国、美国和欧元区均采用间接标价法。间接标价法是以外币表示本币的价格，即以一定单位的本国货币作为标准，折算为一定数额外国货币的标价方法。

　　在间接标价法下，本国货币的数额固定不变，外国货币的数额则随着本国货币或外国货币币值的变化而改变。外国货币标价数的提高就表示外汇汇率的下跌，表明单位本币所能换取的外币增多，本国货币升值，外国货币贬值;反之，则相反。

　　3.美元标价法

　　美元标价法即以若干数量非美元货币来表示一定单位美元的价值的标价方法，美元与非美元货币的汇率作为基础，其他货币两两间的汇率则通过套算而得。目前，除欧元、英镑、澳元、新西兰元等几种货币外，其他货币都以美元为基准货币进行标价。

　　三、外汇风险

　　外汇风险，又称汇率风险，是指经济主体以外币计价的资产或负债，因汇率变动而引起的价值变化给外汇持有者或外汇交易者造成经济损失的可能性。

　　(1)交易风险。交易风险是指在约定以外币计价成交的交易过程中，由于结算时的汇率与交易发生时即签订合同时的汇率不同而引起亏损的可能性。交易风险是最常见而又最重要的一种风险。

　　(2)会计风险。会计风险又称折算风险或转换风险，是指由于外汇汇率的变动而引起的企业资产负债表中某些外汇资金项目金额变动的可能性。

　　(3)经济风险。经济风险又称经营风险，是指意料之外的汇率变动引起企业产品成本、销售价格、产销数量等发生变化，从而导致企业未来经营收益变化的不确定性。

　　(4)储备风险。储备风险是指国家、银行、公司等持有的储备性外汇资产因汇率变动而使其实际价值减少的可能性。

　　综上所述，会计风险是对过去的、已发生了的以外币计价交易因汇率变动而造成的资产或负债的变化，是账面价值的变化;交易风险和储备风险是当前交易或结算中因汇率变化而造成的实际的经济损失或经济收益;而经济风险是因汇率变化对未来的经营收益所产生的潜在的影响。