三、基差变动与套期保值效果

　　基差保值的实质是用较小的基差风险代替较大的现货价格风险。

　　四、套期保值有效性的衡量

　　套期保值有效性=期货价格变动值/现货价格变动值。在我国2006年会计准则中规定， 当套期保值有效性

　　第四节 套期保值操作的扩展及注意事项

　　一、套期保值操作的扩展

　　1.交割月份的选择

　　合约月份的选择主要受下列几个因素的影响：

　　①合约流动性;

　　②合约月份不匹配;

　　③不同合约基差的差异性。

　　2.套期保值比率的确定

　　企业结合不同目的，灵活确定套期保值比率，不一定完全按照“1：1”的比率操作。

　　3.期转现优越性：

　　①加工企业和生产经营企业可以节约期货交割成本;

　　②比“平仓后购销现货”更便捷;

　　③比远期合同交易和期货实物交割更有利。

　　基本流程：

　　①寻找交易对手;

　　②交易双方商定价格;

　　③向交易所提出申请;

　　④交易所核准;

　　⑤办理手续;

　　⑥纳税。

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