三、期货市场风险管理原理

　　1. 基本流程：识别→预测和度量→控制(最高境界是消除风险或规避风险，完全杜绝是不现实的)

　　第二节 “五位一体”的监管体系

　　1.“五位”：中国证监会、证监局、期货交易所、中国期货保证金监控中心有限责任公司、中国期货业协会。

　　2.注意：

　　(1)中国期货业协会由会员、特别会员和联系会员组成。会员：证监会审批设立的期货公司、从事期货业务或相关活动的机构。特别会员是期货交易所(4个)。联系会员是地方期货业社会团体法人。

　　(2)中国期货保证金监控中心 是非营利性的公司制法人。

　　第三节 期货市场风险控制

　　一、 交易所的风险控制： 是整个市场风险监控的核心。

　　1. 风险源有两个：监控执行力度不够&非理性价格波动风险(由于合约设计上缺陷、会员结构不合理、交易规则执行不当、监管措施不完善、认为操作、过度投机等，也与大户持仓风险和资金风险相联系)

　　2. 内部风险监控机制

　　a. 建立和执行风险监控制度。

　　b.对交易全过程的动态风险监控机制

　　c.建立风险基金。目前风险基金包括风险准备金、结算担保金。

　　风险准备金：为维持市场正常运转，弥补不可预见风险带来的亏损。来源一是会员手续费收入的20%，二是符合国家财政政策规定的其他收入。

　　结算担保金：为应对结算会员违约风险。来源是向结算会员收取。

　　二、 期货公司的风险控制:

　　1.净资本管理的有关规定

　　2. 设立首席风险官制度

　　期货公司根据公司章程提名并聘任首席风险官。首席风险官向董事会负责。向期货公司总经理、董事会和证监会派出机构报告经济管理行为的合法合规性和风险管理状况。

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