2014年期货从业资格考试基础知识重点第四章

　　第四章 期货交易制度与期货交易流程

　　第一节 期货交易制度

　　一、保证金制度

　　保证金分为进算准备金和交易保证金。

　　期货公司向客户收取的保证金属于客户所有，除下列可划转的情形外，严禁挪作他用：

　　(一)依据客户的要求支付可用资金;

　　(二)为客户交存保证金，支付手续费、税款

　　(三)国务院期货监督管理机构规定的其他情形。

　　经中国证监会批准，交易所可以调整交易保证金。交易所调整摆正进的主要目的在于控制风险。在以下几种情况下，交易所可以调整交易保证金比率，以提高会员或客户的履约能力：

　　(1)对期货合约上市运行的不同阶段规定不同的饿交易保证金比率。

　　(2)随着合约持仓量的增大，交易所将逐步提高该合约交易保证金比例。

　　(3)当某期货合约出现涨跌停板的情况时，交易保证金逆旅相应提高，具体规定看涨跌停板制度相关内容。

　　(4)当某品种某月份合约按结算价计算的价格变化，连续如干个交易日的积累涨跌幅达到一定程度时。

　　二、当日无负债结算制度

　　它是指每日交易结束后，交易所按当日结算所有合约的盈亏、交易保证金及手续费、税金等费用，对应收应付的款项同时划转，相应增加后减少会员的结算准备金。

　　三、涨跌停板制度

　　1、涨跌停板的确定，主要取决于该种商品现货市场价格波动的频繁制度和波幅的大小。一般来说，商品的价格波动越频繁、越剧烈，该商品期货合约的每日停板额就应该设置得大一些;反之，则小一些。

　　2、当某期货合约以涨跌停板价格成交时，成交撮合实行平仓优先和时间优先的原则，但平当日新平仓优先的原则。

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