第四节 基差交易和套期保值交易的发展

　　一、基差交易

　　1、套期保值的本质是用基差风险取代现货价格的波动风险。

　　2、基差交易是指以某月份的期货价格为价格基础，以期货价格为计价基础，以期货价格加入或减去双方协商同意的基差来确定双方买卖现货商品的价格交易方式。

　　3、基差交易可以分为买方叫价交易和卖方叫价交易

　　二、套期保值交易的发展

　　(一)保值者不再单纯地进行简单自动保值。

　　(二)保值者不一定要等到现货交割才完成保值行为。

　　(三)将期货保值视为风险管理工具。

　　(四)保值者将保值活动视为融资管理工具

　　(五)套期保值者将保值活动视为重要的营销工具。

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