2010年9月期货从业资格考试基础知识预测试题

参考答案及详解

　　一、单项选择题

　　1.A【解析】A项应为董事、监事、高级管理人员具备任职资格，从业人员具有期货从业资格。

　　2.B【解析】根据参与期货交易的动机不同，期货交易者可分为套期保值者和投机者。

　　3.A【解析】期货合约的标准化，加之其转让无须背书，便利了期货合约的连续买卖，具有很强的市场流动性，极大地简化了交易过程，降低了交易成本，提高了交易效率。

　　4.C【解析】早在20世纪60年代，芝加哥商业交易所推出了生猪和活牛等活牲畜的期货合约。

　　5.B【解析】大连商品交易所豆粕期货合约一手为10吨。因此，每手合约的最小变动值为：1×10=10(元)。

　　6.B【解析】三重顶(底)与一般头肩形最大的区别是三重顶(底)的颈线和顶部(底部)连线是水平的，故具有矩形的特征。

　　7.B【解析】相对强弱指标RSI是与KD指标齐名的常用技术指标。RSI是以一个特定时期内价格的变动情况推测价格未来的变动方向，并根据价格磊涨跌幅度显示市场的强弱。

　　8.B【解析】期货一般分为商品期货和金融期货。金融期货包括外汇期货、利率期货和股指期货。

　　9.B【解析】在互补商品的场合中，一种商品价格的上升会引起另一种商品的需求量减少;在替代商品的场合中，一种商品价格的上升会引起另一种商品需求量的增加。

　　10.B【解析】基本分析者关心宏观性因素，比如总供给和总需求的变动，国内和国际的经济形势，自然因素和政策因素等。

　　11.C【解析】趋势线是衡量价格波动方向的。

　　12.B【解析】V形是一种反转形态，它出现在市场进行剧烈的波动之中。

　　13.D【解析】在反映价格变化时，WMS最快，K其次，D最慢。

　　14.D【解析】周期一般分为长期周期(2年或2年以上)，季节性周期(1年)，基本周期或中等周期(9周到26周)，以及交易周期(4周)。

　　15.D【解析】最早的金融期货是外汇期货，开始于1972年。

　　16.B【解析】A项中我国采用直接标价法，而美国采用间接标价法;C项中对于直接标价法，如果汇率上升，则本币贬值，外币升值;D项中对于间接标价法，如果汇率上升，则本币升值，外币贬值。

　　17.A【解析】跨期价差交易通过利用同一商品但不同交割月份之间价格差距出现异常变化时进行对冲而获利，分为牛市价差和熊市价差两种形式。

　　18.A【解析】套利交易关注的是价差变化而不是期货价格的上涨或者下跌，只要价差变大，不管期货价格上涨还是下跌，进行买进套利都会盈利。

　　19.C【解析】蝶式套利必须同时下达3个买空/卖空/买空的指令，并同时对冲。

　　20.D【解析】远期月份合约的价格大于近期月份合约的价格，表明处于正向市场。牛市套利的操作方法为买入较近月份的合约，同时卖出远期月份的合约。

　　21.C【解析】基本分析法是根据商品的供给和需求关系以及影响供求关系的种种因素来预测商品价格走势的分析方法。

　　22.C【解析】价格稍有下降即造成大量需求时，称之为富有弹性;反之，价格下跌很多，仅造成少量需求时，称之为需求缺乏弹性。

　　23.A【解析】无论是圆弧顶还是圆弧底，在它们的形成过程中，成交量的过程都是两头多，中间少。

　　24.B【解析】在原有价格趋势发生反转时，由于MA(移动平均线)具有追踪趋势的特性，MA的行动往往过于迟缓，调头速度落后于大趋势，这是MA的一个极大的弱点。

　　25.D【解析】该种情况属于在正向市场上进行熊市套利。

　　26.A【解析】大豆提油套利的做法是：购买大豆期货合约的同时卖出豆油和豆粕的期货合约，并将这些期货交易头寸一直保持在现货市场上，购入大豆或将成品最终销售时才分别予以对冲。

　　27.B【解析】一种商品的替代商品越多，对该商品的需求相对较小，因此价格变化会对此种商品有较大的影响。

　　28.B【解析】期货市场常用的技术分析手段为价格、交易量和持仓量。

　　29.D【解析】趋势线延续的时间越长就越有效。

　　30.D【解析】MA最基本的思想是消除价格随机波动的影响，寻求价格波动的趋势。

　　31.A【解析】当WMS高于80，即处于超卖状态。

　　32.B【解析】芝加哥商品交易所创立于1874年，期初以农产品交易为主，1972年，该所为进行外汇期货贸易而组建了国家货币市场分部，增加了90天的短期美国国库券和3个月欧洲美元定期存款期货交易。

　　33.A【解析】在正向市场中，期货价格大于现货价格。熊市套利是卖出近期合约买入远期合约，损失没有限制而获利的潜力有限。

　　34.A【解析】当市场是牛市时，较近月份的合约价格上涨幅度往往要大于较远期合约价格的上涨幅度。如果是正向市场，远期合约价格与较近月份合约价格之间的价差往往会缩小，此时采取牛市套利的盈利性较大。

　　35.D【解析】套利分析方法包括图表分析法、季节性分析法和相同期间供求分析法等。

　　36.A【解析】需求法则可以表示为：价格越高，需求量越小;价格越低，需求量越大。供给法则可以表示为：价格越高，供给量越大;价格越低，供给量越小。注意两者的区别。

　　37.B【解析】一般情况下，利率和期货价格呈反方向变动。

　　38.C【解析】价格、交易量适合于所有金融市场，而持仓量的分析仅适用于期货市场。

　　39.A【解析】收盘价高于开盘价时，K线呈阳线;收盘价低于开盘价时，K线呈阴线。

　　40.C【解析】V形的反转一般事先没有明显的征兆，只能从别的分析方法中得到一些不明确的信号，如已经到了支撑压力区等。

　　41.B【解析】期货市场的功能主要是通过套期保值实现风险转移以及价格发现，投机不是期货市场产生的原因。

　　42.A【解析】下降趋势线的下侧，说明未来价格有下降的趋势，因此卖出是正确的选择。

　　43.C【解析】若市场处于反向市场，做多头的投机者应买入交割月份较远的合约，行情看涨时可以获利，行情看跌时损失较少。

　　44.A【解析】天然橡胶期货交易主要集中在亚洲地区，中国、日本、马来西亚、新加坡等地都有天然橡胶期货交易。

　　45.C【解析】为了配合我国转基因政策，大连商品交易所对大豆合约进行了修改，于2002年3月15日挂牌交易2003年3月、5月和7月“黄大豆1号期货合约”，合约标的物为非转基因黄大豆。

　　46.B【解析】清算所规定，在会员保证金账户金额不足时，为使保证金金额维持在初始保证金水平，要求会员追加保证金，以避免出现负债情况。

　　47.B【解析】一般来说，各期货公司会员为客户开设账户的程序及所需的文件虽不尽相同，但其基本程序都为：风险揭示→签署合同→缴纳保证金。

　　48.C【解析】16490<16500<16510，撮合成交价应为三者居中的价格。

　　49.C【解析】期货合约是指由期货交易所统一制定的，规定在将来某一特定时间和地点交割一定数量和质量商品的标准化合约。

　　50.D【解析】期货合约是标准化的合约，它的组成要素包括交易品种、每日价格最大波动限制、最小变动价位和交割时间等，唯一的变量是交易价格。

　　51.D【解析】ABC三项属于商品期货。

　　52.C【解析】英国伦敦金属交易所(LME)和美国纽约商业交易所(NYMEX)是全球最大的铝期货交易市场。

　　53.C【解析】大连商品交易所黄大豆期货合约的交易手续费为不超过4(元/手)，上海期货交易所阴极铜期货合约的交易手续费为不高于成交金额的万分之二(含风险准备金)，上海期货交易所天然橡胶期货合约的交易手续费为不高于成交金额的万分之一点五(含风险准备金)。

　　54.B【解析】期货市场具有规避风险和价格发现两个基本功能。

　　55.D【解析】套期保值是指在期货市场上买进或卖出与现货数量相等但交易方向相反的期货合约，在未来某一时间通过卖出或买进期货合约进行对冲平仓，从而在期货市场和现货市场之间建立一种盈亏冲抵的机制。它的目的是为了规避价格风险。

　　56.D【解析】通过期货交易形成的价格具有预期性、连续性、公开性、权威性的特点。

　　57.D【解析】期货市场之所以具有价格发现的功能，主要是因为：首先，期货交易的参与者多;其次，期货交易中的交易人士大都熟悉某种商品行情，有丰富的经营知识和广泛的信息渠道以及一套科学的分析、预测方法;再次，期货交易的透明度高，竞争公开化、公平化，有助于形成公正的价格。采集者退散

　　58.D【解析】期货市场在宏观经济中的作用包括：①为政府制定宏观经济政策提供参考依据;②提供分散、转移价格风险的工具，有助于稳定国民经济;③有助于市场经济体系的建立与完善;④促进本国经济的国际化等。

　　59.C【解析】期货合约的价格由期货市场上的套期保值者和投机者相互作用形成。

　　60.B【解析】1925年，芝加哥期货交易所结算公司(BOTCC)成立以后，芝加哥期货交易所的所有交易都要进入结算公司进行结算，此时，现代意义上的结算机构产生了。