二、多项选择题

　　61.ABCD【解析】期货价格一般由商品生产成本、期货交易成本、期货商品流通费用和预期利润四部分构成。

　　62.BCD【解析】正向市场中，期货的价格高于现货的价格。

　　63.AC【解析】在正向市场上，收获季节时基差走弱，收获季节过去后，基差开始走强。

　　64.BC【解析】卖出套期保值者在基差走强时可以盈利。

　　65.ABD【解析】C项适度投机不属于交易模式的内容。

　　66.ACD【解析】国际货币基金组织并不拥有实物商品，因此其决策不会直接影响商品期货市场的价格。

　　67.ACD【解析】如果原有趋势是上升，对称三角形形态完成后是突破向上。

　　68.AD【解析】BC两项是少见的价格形态。

　　69.AD【解析】BC两项为买入信号。

　　70.BD【解析】跨期套利是套利交易中最普遍的一种，是利用同一商品但不同交割月份之间正常价格差距出现异常变化时进行对冲而获利的，又可分为牛市套利和熊市套利两种形式。

　　71.BD【解析】AC两项是大豆提油套利的做法。

　　72.ABCD【解析】蝶式套利的特点还包括：必须同时下达3个买空/卖空/买空(或卖空/买空/卖空)的指令，并同时对冲。

　　73.BCD【解析】影响国内消费量变化的因素包括：消费者购买力的变化，人口增长及消费结构的变化，政府收入与就业政策等。

　　74.CD【解析】三角形主要分为三种：对称三角形、上升三角形和下降三角形。第一种有时也称正三角形，后两种合称直角三角形。

　　75.AD【解析】移动平均线具有追踪趋势、滞后性、稳定性、助涨助跌性、支撑线和压力线的特性。

　　76.BD【解析】RSI(相对强弱指标)分区与投资操作关系如下表所示。

　　RSI分区与投资操作关系

　　RSI值市场特征投资操作800-100极强卖出50-80强买入20-50弱卖出0-20极弱买入77.AB【解析】C项使持仓量增加，D项使持仓量减少。

　　78.BC【解析】头肩顶形态完成后，向下突破颈线时成交量不一定扩大，但突破颈线一段时间后成交量会扩大。

　　79.ACD【解析】B项准备好资金是必须的，但不能算作一个完整的步骤。

　　80.BD【解析】止损指令是实现限制损失、滚动利润原则的有力工具。

　　81.AB【解析】套利交易风险一般较小，成本也比较低，但操作上较复杂。

　　82.BC【解析】近月套利和远月套利是根据交易者买卖合约的时间来划分的。

　　83.CD【解析】熊市套利的操作是买入远期月份合约的同时卖出近期月份合约，要求近期合约价格上升幅度小于远期合约或近期月份合约价格下降幅度大于远期合约，从而在合约对冲时出现盈利。

　　84.ABCD【解析】牛市套利策略为买入近期期货合约同时卖出远期合约。

　　A项盈利为：(1790-1790)+(1770-1760)=10(元/吨);

　　B项盈利为：(1800-1790)+(1770-1770)=30(元/吨);

　　C项盈利为：(1780-1790)+(1770-1750)=10(元/吨);

　　D项盈利为：(1810-1790)+(1770-1780)=10(元/吨);

　　因此，ABCD四项均获利。

　　85.AC【解析】预期利率上升时，利率期货的价格将下降，故持有利率期货多头能获利。作为远期利率协议的买方，将能以比市场更低的利率获得贷款，故能获利。

　　86.AB【解析】在期货市场中，商品期货通常都采用实物交割方式，金融期货中有的品种采用实物交割方式，有的品种则采用现金交割方式。

　　87.BD【解析】由于存货量减少，当年供应量将小于需求量，供给的相对减少，导致期货价格有可能上升。

　　88.BCD【解析】套利行为承担了价格变动的风险。

　　89.AB【解析】该投资者进行的是卖出套利，当价差缩小时投资者获利。初始的价差为68000-66500=1500(元/吨)，所以只要价差小于1500(元/吨)，投资者即可获利。

　　90.ABCD【解析】一般说来，跨期套利的策略有正向市场牛市套利、正向市场熊市套利、反向市场牛市套利和反向市场熊市套利。

　　91.ABCD【解析】此外，还表现为近期月份合约价格不变，远期月份合约价格下跌。

　　92.ABC【解析】在反向市场中，现货价格要高于期货价格;近期合约和远期合约的价差会扩大，买入近期合约卖出远期合约，可以获利。

　　93.BCD【解析】基本分析法集中关注期货市场价格变动的根本原因，它通过分析一些能实质性影响期货市场价格的因素来判断期货市场的走势。BCD三项为技术分析的特点。

　　94.AC【解析】双重顶形反转形态的成立条件：①两个相同高度的高点;②向下突破颈线。

　　95.ABC【解析】艾略特波浪理论中，价格并不是主要考虑的因素。

　　96.ABC【解析】轮中轮有两层意思，第一层意思是这个圆轮图既可以预测价位，又可以预测时间;第二层意思是这个圆轮图既可以分析长期周期，也可以分析中期周期或短期周期，而周期中有的周期，本来就是重重叠叠很难分得清楚。

　　97.ABCD【解析】期货投机交易的方法有买低卖高或卖高买低、平均买低或平均卖高、金字塔式买入卖出等。

　　98.AD【解析】金字塔式的买入卖出方法，应在现有持仓已盈利的情况下，以逐次递减的方式增仓。

　　99.AC【解析】套利交易和投机交易都能提高市场的流动性。

　　100.AB【解析】反向市场熊市套利时，近期月份合约价格下降幅度大于远期月份合约。

　　101.AC【解析】B项属于跨期套利，D项属于跨市场套利。

　　102.ABC【解析】蝶式套利与普通的跨期套利相比，风险和利润都比较小。

　　103.ABC【解析】正是由于套利者的参与，使得市场流动性更强，商品期货价格趋于一致，从而缩小了投机者的获利空间，使得投机者平均收益降低。因此，D项不正确。

　　104.ACD【解析】B项影响商品的供给量。

　　105.ABCD【解析】除利率和汇率因素之外，作为金融货币体系重要组成部分的股票及债券市场、黄金市场和外汇市场的运行，也会影响期货市场的运行。

　　106.ABC【解析】持仓费是指为拥有或保留某种商品、有价证券等而支付的仓储费、保险费和利息等费用总和。

　　107.AC【解析】若想回避价格下跌风险，则应采取空头套期保值或卖出套期保值方式。

　　108.AD【解析】基差=现货价格-期货价格，正向市场中，期货价格大于现货价格，现货价格上涨幅度小于期货价格上涨幅度时基差变大;反向市场中，现货价格上涨幅度大于期货价格上涨幅度时基差变大。

　　109.ABD【解析】从事期货投机交易时，应遵循以下原则：确定投入的风险资本;制定交易计划;充分了解期货合约;确定获利和亏损限度。

　　110.ABC【解析】投机者一般不做现货交易，几乎不进行实物交割。期货投机交易以较少资金做高速运转，以获取较大利润为目的，不希望占用过多资金或支付较大费用。

　　111.ABD【解析】过度投机的危害表现在：极易引起风险的集中和放大;往往会使期货市场逐渐丧失保值基础;导致不合理的期货价格;对现货价格的变动产生短期的误导作用。

　　112.BC【解析】在决定是否买空或卖空期货合约的时候，交易者应该事先为自己确定一个最低获利目标和所能承受的最大亏损限度，做好交易前的心理准备。

　　113.ABCD【解析】在建仓阶段的投机方法有：选择入市时机;平均买低和平均卖高;金字塔式买入卖出;合约交割月份的选择。

　　114.ABCD【解析】此外，还表现为近期月份合约价格下跌，远期月份合约价格以较小幅度下跌。

　　115.ABCD【解析】风险控制的基本原则包括回避、减少、留置、共担和转移这五大原则。

　　116.CD【解析】公募期货基金操作上也没有私募期货基金和个人管理账户灵活，所以从美国的实际情况来看，其投资回报率在三种期货投资基金中是最低的。

　　117.AB【解析】纽约有纽约期货交易所和纽约商业交易所，芝加哥有芝加哥期货交易所和芝加哥商业交易所，这些都是世界上知名的期货交易所。

　　118.ACD【解析】此外，大连商品交易所的上市品种还包括玉米、豆油和棕榈油。

　　119.BCD【解析】此外，还表现为：交易品种不断增加。

　　120.AD【解析】早期期货市场投机者少，市场流动性小。