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2011期货从业资格考试《市场基础》习题:第五章

  8、简述期货交易的基本流程?

  期货交易的玖鞒淌强А⑾碌?⒕杭邸⒔崴恪⒔桓?

  (1)开户:由于能够直接进入期货交易所进行交易的只能是期货交易所的会员,包括期货经济公司会员和非期货经济公司会员,所以,普通投资者在进入期货市场交易之前,应首先选择一具备合法代理资格、信誉好、资金安全、运作规范和收费比较合理等条件的期货经济公司会员。

  开户的程序包括:风险揭示、签署合同、缴纳保证金,交易所实行客户交易编码登记备案制度,客户开户时应由经纪会员按交易所统一的编码规则进行编号,一户一码,专码专用,不得混码交易。

  (2)下单:是客户在每笔交易前向期货经纪公司业务人员下达交易指令,说明拟买卖合约的种类、数量、价格等的行为。

  交易指令的内容一般包括:期货交易品种、交易方向、数量、月份、价格、日期及时间、期货交易所名称、客户名称、客户编码和帐户、期货经济公司和客户签名等。

  交易指令分为:市价指令、限价指令、止损指令、阶梯价格指令、限时指令、双向指令、套利指令、取消指令。我国期货交易所规定的交易指令只有两种:限价指令和取消指令。

  下单的方式有:书面下单、电话下单、网上下单

  (3)竞价:期货合约价格形成的方式主要有:公开喊价方式和计算机撮合成交两种方式。

  期货经济公司的出市代表在收到交易指令后,在确认无误后以最快的速度将指令输入计算机内进行撮合成交。成交回报记录单应包括:成交价格、成交手数、成交回报时间。客户对交易结算单记载事项有异议的应当在下一交易日开市前向期货经济公司提出书面异议;客户对交易结算单记载事项无异议的,应当在交易结算单上签字确认或按照期货经济公司约定的方式确认。客户既未对交易结算单记载事项确认,也未提出异议的,视为对交易结算单的确认。对客户有异议的,期货经济公司应当根据原始指令记录和交易记录予以核实。

  (4)结算:结算是指根据交易结果和交易所有关规定对会员交易保证金、盈亏、手续费、交割货款和期货有关款项进行的计算、划拔。

  包括交易所对会员的结算、期货经济公司对客户的结算。

  平仓是指期货交易者买入或卖出与其所持期货合约的品种、数量及交割月份相同但交易方向相反的期货合约,了结期货交易的行为。

  (5)交割:期货交易的交割方式分为实物交割和现金交割两种。

  9、期货市场的交易指令主要有哪些类型?

  (1)市价指令

  (2)限价指令

  (3)止损指令

  (4)阶梯价格指令

  (5)限时指令

  (6)双向指令

  (7)套利指令

  (8)取消指令

  我国期货交易所规定的交易指令只有两种:限价指令和取消指令。

  10、计算机撮合成交的原则是什么?

  当买入价大于、等于卖出价时则自动撮合成交,撮合成交价等于买入价(bp)、卖出价(sp)和前一成交价(cp)三者中居中的一个价格。

  当bp≥sp≥cp,则最新成交价=sp

  当bp≥cp≥sp,则最新成交价=cp

  当cp≥bp≥sp,则最新成交价=bp

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