二、多项选择题

　　61.AD【解析】美国短期国债是指偿还期限不超过1 年的国债，中期国债是指将偿还期限在1至10年之 间的国债，长期国债是指偿还期限在10年以上的 国债。

　　62.ABCD【解析】在分析影响市场利率和利率期货价 格时，要特别关注宏观经济数据及其变化，主要包括 国内生产总值、工业生产指数、消费者物价指数、生 产者物价指数、零售业销售额、失业率、耐用品订单 以及其他经济指标等。

　　63.AC【解析】B选项不属于股指期货，D选项属于经 济指数期货，B、D都是股指期货之外的指数期货。

　　64.ABCD【解析】利率逐渐成为政府着意用来调控经 济、干预汇率的一个政策工具，利率管制政策的放松 或取消使得市场利率波动日益频繁，利率风险成为 各类经济体，尤其是金融机构所面临的主要风险，在 这种背景下，利率期货应运而生。

　　65.ABCD【解析】近年来，在全球期货市场交易活跃 的短期利率期货品种有芝加哥商业交易所的3个月 欧洲美元期货、巴西证券期货交易所的1天期银行 间拆款期货、墨西哥衍生品交易所的28天银行间利 率期货、伦敦国际金融交易所的3个月欧元银行间 拆放利率期货等。

　　6>6.AC【解析】上海期货交易所的交易品种有：铜、铝、 天然橡胶、燃料油、锌、黄金。棕榈油和白糖分别是 大连商品交易所和郑州商品交易所的交易品种。

　　67.ABCD【解析】2006年9月，中国金融期货交易所在 上海挂牌成立，该交易所是由上海期货交易所、大连 商品交易所、郑州商品交易所、上海证券交易所和深 圳证券交易所共同发起设立的。

　　68. ABC 【解析】机构投机者主要包括各类基金、金融 工商企业等。

　　69.ABCD【解析】考查期货公司风险管理的基本要求。

　　70.ABC【解析】略

　　71.ABC【解析】套利尽管从总体上来说，风险较小，但 是期货市场是复杂多变的，当套利遇到诸如现货交 割月、市场供求状况急剧变化以及其他破坏正常价 格关系的情况时，仍然具有相当大的风险性。

　　72.CD【解析】内涵价值是指立即履行期权合约时可 获得的总利润;内涵价值是由期权合约的执行价格 与标的物价格的关系决定的。

　　73.AB【解析】在正向市场上，牛市套利的损失相对有 限而获利的潜力巨大。

　　74.CD【解析】卖出看跌期权和买入看跌期权的损益 平衡点等于执行价格减去权利金。

　　75.ABCD【解析】考查会员制期货交易所会员的权利。

　　76.ABCD【解析】考查会员制期货交易所会员的义务。

　　77.ABCD【解析】缺口一般有4种形式：普通缺口，突 破缺口，逃逸缺口，衰竭缺口。

　　78.ABD【解析】移动平均线与收盘价组合运用，可以 判断买进或卖出时机，在具体运用中，有8条运用法 则。以下情况可判断为买进时机： 1.收盘价在移动平均线之上移动，其间价格下跌但 没有跌破移动平均线; 2.收盘价越来越远离移动平均线后突然回跌，但未 跌破移动平均线，然后又再度上升; 3.收盘价在移动平均线之下运动，突然暴跌，远离移 动平均线。

　　79.AC【解析】郑州商品交易所采用滚动交割和集中 交割相结合的方式;上海期货交易所采用集中交割 方式，大连商品交易所采用滚动交割和集中交割相 结合的方式。

　　80.ABC【解析】在套期保值操作中，需要将期货头寸 持有的时间段与现货市场承担风险的时间对应起 来，但并不一定要求期货合约月份的选择与现货市 场承担风险的时期完全对应起来。合约月份的选择 主要受下列因素影响： 1.合约流动性。流动性不足的合约，会给企业开仓 和平仓带来困难，影响套期保值效果; 2.合约月份不匹配，没有对应的期货合约月份可以 交易; 3.不同交割月份的期货合约的基差存在差异性，影 响套期保值效果。

　　81.AB【解析】基差是某一特定地点某种商品或资产 的现货价格与相同商品或资产的某一特定期货合约 价格间的价差。

　　82.ABCD【解析】企业在套期保值业务上，要注意以 下方面情况： 1.结合自身情况进行评估，确定是否需要套期保值， 是否有操作能力; 2.企业应完善套期保值机构设置; 3.企业需要具备健全的内部控制制度和风险管理 制度; 4.加强对套期保值交易中相关风险的管理 5.掌握风险评价方法。

　　83.AC【解析】美国的中期国债(A—noAes)，长期国 债(A—bonds)属于中长期利率期货品种。

　　84.CD 【解析】空头套期保值者是指持有固定收益债 券或债权的交易者，或者未来将承担按固定利率计 息债务的交易者。为了防止因市场利率上升而导致 的债券或债权下跌(或收益率相对下降)或未来融 资利息成本上升的风险，在利率期货市场上卖出相 应的合约，从而在两个市场上建立盈亏冲抵机制，规 避利率上升的风险。

　　85.ABCD【解析】《期货交易管理条例》修改更新的内 容有：扩大了使用范围、对交易结算制度进行了创 新、加强自律管理、规定了变相期货交易的具体认定 标准等七条。

　　86 ,ABCD【解析】期货合约是标准化的合约，它的组 成要素包括交易品种、每13价格变动最大波动限制、 最小变动价位、交割时间、交易手续费、交易等级、最 后交易13、交易单位和交割地点等，唯一的变量是交 易价格。

　　87.ABC【解析】分类监管的原则：一是坚持以风险管 理能力为核心，以监督措施为导向，兼顾公司的市场 影响力;二是坚持集体决策，评价工作公开透明，维 护分类评价的公平、公开、公正;三是坚持分类评价 与日常监管相结合，加强监管与促进公司自律相结 合，促进期货公司稳步健康发展。

　　88.ABCD【解析】分类监管的内容：1.以风险管理能 力为核心的分类评价指标体系;2.分类评审的集体 决策制度;3.分类结果的披露和使用;4.分类评价 “一票降级”制度;5.分类评价申诉机制。

　　89.ABC【解析】大连商品交易所玉米期货合约的交易 单位是10吨/手。

　　90.CD【解析】风险管理能力指标重点关注期货公司 的客户资产保护和资本充足等核心监管制度，以及 公司治理、内部控制等保障性制度的合规情况。

　　91.ABC【解析】市场影响力指标主要考虑了指标的代 表性、数据额可获得性和区分度等因素，具体指标包 括日均客户权益总额、经纪业务盈利能力、净利润 三项。

　　92.ABCD【解析】我国1996年4月1日实施的《中华 人民共和国外汇管理条例》中规定的外汇范围包括 了选项A、B、C、D的内容。

　　93.ABCD【解析】持续合规状况指标主要根据期货公 司在评价期内的违规行为、期货行业自律组织采取 的纪律处分、中国证监会及其派出机构采取的监管 措施、行政处罚或者司法机关采取的形式处罚进行 评价。

　　94.AD【解析】套利指令是期货交易所为了给套利交 易提供便利而设计的，所以A选项正确;套利交易往 往不需要表明买卖各个期货合约的具体价格，而是 标注两个合约价差即可，所以D选项正确。

　　95.AD 【解析】K线图和竹线图适用于较长时间段。

　　96.ABCD 【解析】分类评审的评审委员由中国证监会 期货二部、期货一部、中国期货保证金监控中心、中 国期货业协会和中国期货交易所代表组成。

　　97.ABCD【解析】本题四个选项都是影响国内消费量 变化的因素，而且这些因素的变化对商品期货需求 及价格的影响要大于对现货市场的影响。

　　98.ABCD【解析】期货公司的分类结果将作为期货公 司申请增加业务种类、新设营业网点等事项的审慎 性条件，同时也是中国证监会确定新业务试点范围 和期货投资者保障基金不同缴纳比例的依据。

　　99.BCD【解析】当移动平均线从下降转为水平且有向 上发展的趋势，价位在移动平均线下方向上突破，回 跌时若不跌破移动平均线，是最佳买进时机。

　　100.AD【解析】股指期货一般都有两个以上合约。当 股指期货的远期合约价格大于近期合约价格时，称 为正常市场或正向市场，近期合约价格大于远期合 约价格时，称为逆转市场或反向市场。

　　101.ABD【解析】考查套利交易的作用。

　　102.ABCD【解析】四个选项都正确，都是跨期套利的 策略。

　　103.ABC【解析】需求水平的变动引起均衡价格与均 衡数量同方向变动;供给水平的变动引起均衡价格 反方向变动，引起均衡数量同方向变动。

　　104.ABCD【解析】在全球期货市场交易活跃的中长期利率期货品种有来自美国、德国、澳大利亚、英国 等国家的期货品种。

　　105.ABC【解析】权利金的取值范围是：1.不可能为负;2.看涨期权的权利金不应该高于标的物的市场价格;3.美式看跌期权的权利金不应该高于执行价格。

　　106.ABCD【解析】考查期货交易所管理办法中的信息披露制度。

　　107.ABCD【解析】考查期货交易所的持仓限额制度的具体规定。

　　108,ACD【解析】限时指令目前在我国的期货交易所中还没有出现使用过。

　　109.ABC【解析】期货市场的风险具有多样性和复杂性，可以从不同角度划分，有以下划分方法：1.从风险是否可控的角度划分;2.从风险产生的主体划分;3.从风险来源划分。

　　110.ABCD【解析】期货市场风险来自多方面。从期货交易起源与期货交易特征分析，其风险成因主要有四个方面：1.价格波动;2.保证金交易的杠杆效应;3.交易者的非理性投机;4.市场机制的不健全。

　　111.ABCD【解析】考查交易所对会员具体的结算程序。

　　112.ABC【解析】我国大连商品交易所、上海期货交易 所和郑州期货交易所已经推出了期转现交易。

　　113.ABCD【解析】“一票降级”制度，针对的违规行为 包括：股东虚假出资、股东抽逃出资、挪用客户保证 金、超范围经营、信息系统不符合监管要求、日常经 营及自评中向中国证监会及期货保证金监控中心 报送虚假材料等情形。通过“一票降级”制度，可 以向市场明确传递政策信号，引导期货公司规范 发展。

　　114.AB【解析】首席风险官对期货公司经营管理中可 能发生的违规事项和可能存在的风险隐患进行质 询和调查，并重点检查期货公司是否依据法律、行 政法规及有关规定，建立健全和有效执行以下制 度：1.期货公司客户保证金安全存管制度;2.期货 公司风险监管指标管理制度;3.期货公司治理和内 部控制制度;4.期货公司经纪业务规则、结算业务 规则、客户风险管理制度和信息安全制度;5.期货 公司员工近亲属持仓报告制度;6.其他对客户资产 安全、交易安全等期货公司持续稳健经营有重要影 响的制度。

　　115.BCD【解析】A选项正确的说法应该是：风险和利 润都较小。

　　116.CD【解析】根据确定具体时点的实际交易价格的 权利归属划分，基差交易可分为买方叫价交易和卖 方叫价交易。

　　117.ABCD【解析】对于依法委托其他机构从事中间 介绍业务的期货公司，首席风险官还监督检查以下 事项： 1.是否存在非法委托或超范围委托等情形; 2.在通知客户追加保证金与中间介绍机构风险隔 离等关键业务环节是否有效控制风险; 3.是否与中间介绍机构建立了介绍业务的对接 规则; 4.在办理开户、行情和交易系统的安装维护与中间 介绍机构的职责写作程序是否明确且符合规定。

　　118.BC【解析】B、C选项都是正常市场，或正向市场。.

　　119.ABC【解析】客户在选择期货公司时应对期货公 司的规模、资信、经营状况等对比选择，确立最佳选 择后与该公司签订“期货经纪合同”，如果选择不 当，就会给客户将来的业务带来不便和风险。

　　120.ABCD【解析】客户的主要风险有：1.价格风险;2. 代理风险;3.交易风险;4.交割风险;5.投资者自身 因素而导致的风险。