答案与解析

　　一、单项选择题(本题共60个小题，每题0.5分，共30分。在每题给出的4个选项中，只有1项最符合题目要求，请将正确选项的代码填人括号内)

　　1.【答案】D2.【答案】D3.【答案】B4.【答案】D5.【答案】C6.【答案】A7.【答案】C8.【答案】C

　　9.【答案】A10.【答案】C11.【答案】D12.【答案】A13.【答案】B14.【答案】A15.【答案】C

　　16.【答案】B17.【答案】A18.【答案】C19.【答案】B20.【答案】B21.【答案】C22.【答案】B

　　23.【答案】D24.【答案】C25.【答案】C26.【答案】A27.【答案】D28.【答案】D29.【答案】B

　　30.【答案】D31.【答案】C33.【答案】D34.【答案】A35.【答案】A36.【答案】B37.【答案】A

　　38.【答案】A39.【答案】A40.【答案】A41.【答案】C42.【答案】D43.【答案】A44.【答案】C

　　45.【答案】B46.【答案】D47.【答案】B48.【答案】C49。【答案】D50.【答案】A51.【答案】C

　　52.【答案】C53.【答案】B54.【答案】A55.【答案】C56.【答案】A57.【答案】D58.【答案】B

　　59.【答案】A60.【答案】B

　　二、多项选择题(本题共60个小题，每题0.5分，共30分。在每题给出的4个选项中，至少有2项符合题目要求，请将符合题目要求选项的代码填人括号内)

　　61.【答案】AD

　　【解析】B项绝大多数在交割日之前对冲;C项远期合约缺乏流动性。

　　【答案】ABCD63.【答案】BD64.【答案】ACD65.【答案】ABCD66.【答案】ACD67.【答案】AD

　　68.【答案】ABCD69.【答案】ABCD70.【答案】ACD71.【答案】ABCD72.【答案】ABD73.【答案】AC

　　74.【答案】ABC75.【答案】BCD76.【答案】ABCD77.【答案】AB78.【答案】ABC79.【答案】AB

　　80.【答案】D81.【答案】ABCD82.【答案】ABD

　　【解析】维持保证金不是最低保证金，低于最低保证金水平的期货合约的持有者将会收到要求追加保证金的通知。

　　83.【答案】ABCD

　　84.【答案】ABD

　　85.【答案】AC

　　【解析】期货交易者可以选择对冲平仓或实物交割，这就会产生合约建仓价格与合约平仓价格之间的差额或合约建仓价格与实物交割时交割结算价之问的差额，从而存在盈利或亏损。

　　86.【答案】AC

　　【解析】在正向市场上，收获季节时基差扩大，收获季节过去后，基差开始缩小。

　　87.【答案】AC

　　【解析】投机交易的操作方式：当期价低于均衡价格时，买进合约;当期价高于均衡价格时，卖出合约。

　　88.【答案】BCD

　　【解析】成功的交易预测和结果受到个人情绪、客观现实、分析方法和制定的交易计划等因素的影响。

　　89.【答案】ACD

　　【解析】期货投机的原则：充分了解期货合约;确定最低获利目标;确定最大亏损限度和确定投入的风险资本。

　　90.【答案】D

　　【解析】一些投机商得出这样的经验，即只有当最初的持仓方向被证明是正确的，即证明是可获利后，才可以进行追加的投资交易，并且追加的投资额应低于最初的投资额。

　　91.【答案】BD

　　【解析】止损指令是实现限制损失、滚动利润原则的有力工具。

　　92.【答案】AB

　　【解析】牛市套利买人近期月份合约的同时卖出远期月份合约，要求近期月份的价格上升幅度大于远期月份或近期月份合约的价格下降幅度小于远期合约，从而达到合约对冲时出现盈利。

　　93.【答案】AD

　　【解析】当市场是熊市时，较近月份的合约价格下降幅度往往要大于较远期合约价格的下降幅度。如果是正向市场，远期合约价格与较近月份合约价格之间的价差往往会扩大;如果是反向市场，则近期合约与远期合约的价差会缩小。而无论是在正向市场还是在反向市场，在这种情况下，卖出较近月份的合约同时买入远期月份的合约进行套利盈利的可能性比较大，我们称这种套利为熊市套利。

　　94.【答案】BD

　　【解析】水平套利又称日历套利和时间套利，垂直套利又称价格套利和货币套利。

　　95.【答案】BD

　　【解析】跨期套利是指利用统一交易所的同种商品但不同交割月份的期货合约的价差进行的套利交易。

　　96.【答案】ABC

　　【解析】移动平均线一般包括长期、中期和短期的MA。长、中、短是相对的，可以自己确定。

　　97.【答案】AD

　　【解析】双重顶和双重底出现得非常频繁，仅次于头肩顶和头肩底形态。

　　98.【答案】AD

　　【解析】当交易量和持仓量下降而价格上升，或者交易量和持仓量增加而价格下跌时，表明市场疲软。

　　99.【答案】CD

　　【解析】在价格的曲线图上，旗形和楔形出现的频率最高，一段上升或下降行情的中途，可能出现好几次这样的图形。

　　100.【答案】ACD

　　【解析】B项为卖出信号。

　　101.【答案】AC

　　102.【答案】ABCD

　　103.【答案]BC

　　104.【答案】ACD

　　105.【答案】CD

　　106.【答案】ACD

　　107.【答案】AB

　　【解析】根据执行时间的不同，金融期权可以分为欧式期权和美式期权。

　　108.【答案】ACD

　　【解析】期权买方的风险是有限的，收益是无限的;而期权卖方的风险是无限的，收益是有限的。

　　109.【答案】BC

　　【解析】当预测期货价格将下跌，买人看跌期权或卖出看涨期权才会盈利。

　　110.【答案】ABD

　　【解析】影响期权价值的主要因素有标的资产当前价值、标的资产价格的波动性、标的资产支付的红利、期权的执行价格、期权的到期期限和无风险利率。

　　111.【答案】AD

　　【解析】当相关期货合约的市场价格大于执行价格和权利金之和时，执行看涨期权才会

　　盈利。112.【答案】ABCD

　　【解析】基金业已经成长为与银行业、证券业、保险业并驾齐驱的金融体系的四大支柱产业之一。

　　113.【答案】ABCD

　　【解析】期货投资基金行业中的参与者还包括托管人。

　　114.【答案】ACD

　　【解析】接受委托人指示后，向证券公司提出证券买卖订单并办理交割，是期货佣金商的职责;签署基金管理机构制作的决算报告属于监管机构的职责。

　　115.【答案】BC

　　【解析】基金的投资政策分为三种类型：高收益高风险型、长期增长与低风险型、一般收益和风险平衡型。

　　116.【答案】ABCD

　　【解析】美国对期货投资基金的监管非常严格，主要表现在资格注册、信息披露、会计制度和税收制度等方面。

　　117.【答案】ABCD

　　【解析】期货市场风险来自多方面。从期货交易起源与期货交易特征分析，其风险成因主要有四个方面：价格波动、保证金交易的杠杆效应、交易者的非理性投机和市场机制不健全。

　　118.【答案】ACD

　　【解析】操作风险是指因信息系统或内部控制方面的缺陷而导致意外损失的可能性。B项会引起信用风险。

　　119.【答案】ABC

　　【解析】从期货交易环节划分可分为代理风险、交易风险和交割风险;从风险成因划分可分为市场风险、信用风险、流动性风险、操作风险与法律风险。

　　120.【答案】ABCD

　　【解析】此外，中国证监会的监管职责还有：对期货交易所、期货公司等市场相关参与者的期货业务活动，进行监督管理;对期货业协会的活动进行指导和监督;对违反期货市场监督管理法律、行政法规的行为进行查处;开展与期货市场监督管理有关的国际交流、合作活动;法律、行政法规规定的其他职责。

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