四、分析计算题(本题共10个小题，每题2分，共20分。在每题给出的4个选项中，只有1项符合题目要求，请将正确选项的代码填人括号内)

　　161.【答案】C

　　【解析】刘先生必须向交易所支付的初始保证=3200×(10×8)×5%=12800(元)。

　　162.【答案】A

　　【解析】期货市场盈利：1240-1130=110(元/吨);现货市场亏损：1200-1100=90(元/吨);相抵后净盈利=110-90=20(元/吨)。

　　163.【答案】D

　　【解析】熊市套利策略是买进远期合约同时卖出近期合约。

　　A项盈利为：(7.65-7.70)+(7.45-7.50)=-0.1(美元/蒲式耳);

　　B项盈利为：(7.65-7.60)+(7.35-7.50)=-0.1(美元/蒲式耳);

　　C项盈利为：(7.65-7.70)+(7.55-7.50)=0(美元/蒲式耳);

　　D项盈利为：(7.65-7.60)+(7.55-7.50)=0.1(美元/蒲式耳);

　　因此，正确答案是D。

　　164.【答案】D

　　【解析】该合约每个点的合约价值为12.5元，100手合约共获利：(6960-6904)×12.5×100=70000(美元)。

　　165.【答案】B

　　【解析】每张合约的费用总计为z港元，则2张合约的费用为2z，合约乘数为y，则每股的费用为2z/y港元，从而盈亏平衡点为x+2z/y(港元)。

　　166.【答案】C

　　【解析】该交易者的净收益=(12000-11950)×50×2-25×2×2=4900(港元)。

　　167.【答案】C

　　【解析】卖出价比结算价高出18/32点，则盈余31.25×18=562.5(美元)。

　　168.【答案】B

　　【解析】亏损额=[(9550-9500)-80]×10=-300(美元)。

　　169.【答案】D

　　【解析】在期货市场上获利为：(93.35-92.30)×10X2500=26250(欧元);公司所得的利率收益为：10000000×6.85%×1/4=171250(欧元);期间收益为：171250+26250=197500(欧元)。

　　170.【答案】C

　　【解析】对于看涨期权而言，只要执行价格小于实际价格就会要求执行。此题中，当实际价格为10200点时，投资者盈利最大为：(10200-10000)+100-150=150(点)。

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