本题共35问，每问1分，共35分。

　　66、以下哪一个说法可以解释农产品减产还可能会使农民收入增加?(　　)

　　A.需求比供给更有弹性

　　B.供给是完全弹性的

　　C.需求相对无弹性，供给曲线向左移动会增加总收益

　　D.供给相对无弹性，供给曲线向左移动会增加总收益

　　67、 从下表中各个变量数据之间的相关系数矩阵可以看出(　　)具有高度相关性。

　　A.CU和GA

　　B.CRB和GA

　　C.CRB和DJ

　　D.DJ和GA

　　68、 某投资者以20元/吨的权利金买人100吨执行价格为920元/吨的大豆看涨期权，并

　　以l5元/吨的权利金卖出200吨执行价格为940元/吨的大豆看涨期权;同时以l2元/吨的权利金买入100吨执行价格为960元/吨的大豆看涨期权。假设三份期权同时到期，下列说法

　　错误的是(　　)。

　　A.若市场价格为900元/吨，损失为200元

　　B.若市场价格为960元/吨，损失为200元

　　C.若市场价格为940元/吨，收益为1800元

　　D.若市场价格为930元/吨，收益为1000元

　　69、根据信息回答69-103题。

　　这时投资者应如何操作?(　　)

　　A.只买入棉花0901合约

　　B.买入棉花0901合约，卖出棉花0903合约

　　C.买入棉花0903合约，卖出棉花0901合约

　　D.只卖出棉花0903合约

　　70、 该投资策略属于(　　)。

　　A.事件冲击型套利

　　B.结构型跨期套利

　　C.正向可交割跨期套利

　　D.跨市场套利

　　71、 该投资策略的核心在于(　　)。

　　A.月间价差的确定

　　B.价差的变动幅度

　　C.持有成本的计算

　　D.收益率的计算

　　72、根据以上信息回答72-106题。2010年4月20日，国内橡胶期货出现历史性的价差结构，表现为近月高升水，见下表。

　　此时，较好的策略是(　　)。

　　A.单边买入Ru1005

　　B.单边卖出Ru1005

　　C.单边买人Ru1009

　　D.单边卖出Ru1009

　　73、 该种策略属于何种类型的交易策略?(　　)

　　A.宏观型交易策略

　　B.行业型交易策略

　　C.事件型交易策略

　　D.价差结构型交易策略

　　74、 该交易策略的依据是(　　)。

　　A.行业周期性指标

　　B.均值回归原理

　　C.交易价格本身的变化

　　D.事件本身的发展

　　75、 买进执行价格为900美分/蒲式耳的芝加哥期货交易所(CBOT)3月大豆看跌期权，权利金为l3.5美分/蒲式耳，卖出执行价格为930美分/蒲式耳的CBOT 3月大豆看跌期权，权利金为25.6美分/蒲式耳，该交易的损益平衡点为( )美分/蒲式耳。

　　A.940

　　B.917.9

　　C.908.9

　　D.948.9

　　76、 某投资者在5月份以7美元/盎司的权利金买进1手执行价格为600美元/盎司的6

　　月黄金看涨期权，又以ll美元/盎司的权利金卖出l手执行价格为600美元/盎司的6月黄金看跌期权。再以市场价格601美元/盎司卖出1手6月黄金期货合约。该套利收益为( )美元/盎司。

　　A.5

　　B.7

　　C.3

　　D.1

　　77、二月份到期的玉米期货看跌期权(A)，执行价格为300美分/蒲式耳，其标的玉米期货价格为360美分/蒲式耳，权利金为30美分/蒲式耳，3月份到期的玉米期货看跌期权(B)，执行价格为350美分/蒲式耳，其标的玉米期货价格为380美分/蒲式耳，权利金为30美分/蒲式耳。关于A、B两期权的时间价值，以下描述正确的是(　　)。

　　A.A的时间价值等于B的时间价值

　　B.A的时间价值小于B的时间价值

　　C.条件不足，无法确定

　　D.A的时间价值大于B的时间价值

　　78、据此回答78-112题。假设某股票价格是10元，看涨期权的Delta为0.6，Gamma=0.02。

　　列关于Delta与Gamma的关系，说法不正确的是(　　)。

　　A.Gamma衡量的是期权标的物价格的变化所引起的Delta值的变化

　　B.Delta是衡量Gamma相对标的物价格变动的敏感指标

　　C.只有期权有Gamma风险，现货与期货都没有此风险

　　D.数学上，Gamma是Delta变化的频率

　　79、 当股票价格从10元变化到11元，Delta变为(　　)。

　　A.0.058

　　B.0.6

　　C.0.61

　　D.0.62

　　80、根据资料，回答80-114题。1997年，亚洲金融危机迅速蔓延，世界经济增势减缓，对我国的外来投资和出口贸易影响重大。1997年下半年以来我国零售物价指数开始全面下跌，居民消费价格指数1998年3月开始全面持续下跌，存在“通货紧缩趋势”。为此中国人民银行采取了一系列货币政策予以应对。

　　中央银行为实现特定的经济目标而采取的各种控制、调节货币供应量或信用量的方针、政策、措施的总称是(　　)。

　　A.货币政策

　　B.信贷政策

　　C.货币政策目标

　　D.货币政策工具

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