11•客户保证金不足时，期货公司应架取的措施为(　　)。

　　A.将该客户的合约强行平仓

　　B.暂用自有资金或其他客户的资金垫付

　　C.要求寒户在规定的时间内自行平仓

　　D.要求客户在规定的时间内追加保证金

　　【解析】客户保证金不足时，应当及时追加保证金或者自行平仓。客户未在期货公司规定的时间内及时追加保证金或者自行平仓的，期货公司应当将该客户的合约强行平仓，强行平仓的有关费用和发生的损失由该客户承担。

　　12.期货交易所会员、客户可以使用(　　)等价值稳定、流动性强的有价证券充抵保证金进行期货交易。

　　A.标准仓单

　　B.国债C.股票

　　D.承兑汇票

　　13.下列关于期货交易所保证金管理制度的说法，正确的有(　　)。

　　A.期货交易所保证金管理制度包括向会员收取保证金的标准

　　B.期货交易所保证金管理制度包括向会员收取保证金的形式

　　C.期货交易所保证金管理制度包括专用结算账户中会员结算准备金最低余额

　　D.会员结算准备金最低余额由会员以自有资金向期货交易所缴纳

　　【解析】期货交易所应当建立保证金管理制度。保证金管理制度应当包括下列内容：

　　①向会员收取保证金的标准和形式;②专用结算账户中会员结算准备金最低余额;③当会员结算准备金余额低于期货交易所规定最低余额时的处置方法。会员结算准备金最低余额由会员以自有资金向期货交易所繳纳。

　　14.当出现下列情况(　　)时，期货交易所可以根据市场风险调整其交易保证金水平。

　　A.持仓量达到一定的水平

　　B.临近交割期

　　C.连续数个交易日的累计涨跌幅达到一定水平

　　D.遇国家法定长假

　　【解析】《上海期货交易所风险控制管理办法》(2008年1月9日起实施)规定，在某一期货合约的交易过程中，当出现下列情况时，交易所可以根据市场风险 调整其交易保证金水平：①持仓量达到一定的水平时;②临近交割期时;③连续数个交易日的累计涨跌幅达到一定水平时;④连续出现涨跌停板时;⑤遇国家法定长 假时;⑥交易所认为市场风险明显增大时;⑦交易所认为必要的其他情況。

　　15.《上海期货交易所风险控制管理办法》规定，当某黄金期货合约连续3个交易日(即D1、D2、D3交易日)的累计涨跌幅(N)达到10%;或连续4个 交易日(即Dl、D2、D3、D4交易日)的累计涨跌幅(N)达到12%;或连续5个交易日(即Dl、D2、D3、D4、D5交易日)的累计涨跌幅(N) 达到14%时，交易所可以根据市场情况，采取(　　)等措施。

　　A.Xt部分或全部会员的单边或双边、同比例或不同比例提高交易保证金

　　B.限期平仓

　　C.暂停部分会员或全部会员开新仓

　　D.调整涨跌停板幅度

　　【解析】当某品种某月份合约按结算价计算的价格变化，连续若干个交易日的累计涨跌幅达到一定程度时，交易所可以根据市场情况，采取单边或双边、,同比例或 不同比例、部分会员或全部会员提高交易保证金，限制部分会员或全部会员出金，暂停部分会员或全部会员开新仓，调整涨跌停板幅度，限期平仓，强行平仓等措施 中的一种或多种措施，但调整后的涨跌停板幅度不超过20%。

　　16.下列关于当日无负债结算制度的说法，正确的有(　　)。

　　A.期货交易的结算，是由期货交易所统一组织进行的

　　B.在每日交易结束后，交易所按当日结算价结算所有合约的盈亏、交易保证金及手续费.、税金等费用，对应收应付的款项同时划转，相应增加或减少会员的绰算准备金

　　C.期货交易所会员的保证金不足时，应当及时追加保证金或者自行平仓

　　D.客户保证金不足时，应当及时追加保证金或者自行平仓

　　17.下列属于期货涨跌停板作用的有(　　)。

　　A.控制交易日内的风险

　　B.有效减缓、抑制一些突发性事件和过度投机行为对期货价格的冲击而造成的狂涨暴跌

　　C.为保证金制度的实施创造了有利条件

　　D.保证当日期货价格波动达到涨停板或跌停板时，不会出现透支情况

　　18.实行持仓限额制度的目的在于(　　)。

　　A.防范操纵市场价格的行为

　　B.防止交割量过大

　　C.防止期货市场风险过度集中于少数投资者

　　D.防止市场流动性过大

　　【解析】持仓限额制度是指交易所规定会员或客户可以持有的，按单边计算的某一合约投机头寸的最大数额。实行持仓限额制度的目的在于防范操纵市场价格的行为和防止期货市场风险过度集中于少数投资者。

　　19.关于我国期货交易所对持仓限额制度的具体规定，以下表述正&的有(　　)。

　　A.采用限制会员持仓和限制客户持仓相结合的办法，控制市场风险

　　B.套期保值交易头寸实行审批制，其持仓也受持仓限量的限制

　　C.同一客户在不同期货公司会员处开仓交易，其在某一合约的持仓合计不得超出该客户的持仓限额

　　D.会员、客户持仓达到或者超过持仓限额的，不得同方向开仓交易

　　【解析】套期保值交易头寸实行审批制，其持仓不受持仓限量的限制。

　　20•下列关于强制减仓制度的说法，正确的有(　　)。

　　A.强制减仓制度是交易所将当日以涨跌停板价申报的未成交平仓报单，以当日涨跌停板价与该合约净持仓盈利客户(包括非期货公司会员)按持仓比例自动撮合成交

　　B.在我国，强制减仓制度一般在某合约连续出现同方向双市时采用

　　C.强制减仓造成的经济损失由期货交易所承担

　　D.强制减仓制度设立的目的在于迅速、有效化解市场风险，防止会员大量违约

　　【解析】B项，在郑州商品交易所、大连商品交易所和上海期货交易所，强制减仓制度一般在某合约连续出现同方向单边市时采用;C项，强制减仓造成的经济损失由会员及其投资者承担。

　　21.根据《期货交易管理条例》规定，下列关于交割制度的说法，不正确的有(　　)。

　　A.期货交易的交割由期货交易所统一组织进行

　　B.交割仓库由期货公司指定

　　C.期货交易所限制实物交割总量，并应当与交割仓库签订协议，明确双方的权利和义务

　　D.期货交易所不得限制实物交割总量，并应当与交割仓库签订协议，明确双方的权利和义务

　　【解析】B项交割仓库由期货交易所指定。

　　22.下列关于结算担保金制度的说法，正确的有(　　)。

　　A.结算担保金制度是指由结算会员依交易所规定缴存的，用于应对结算会员連约风险的共同担保资金

　　B.结算担保金包括基础结算担保金和变动结算担保金

　　C.期货交易所可以直接调整基础结算担保金的标准，调整后向监管部门备案

　　D.实行会员分级结算制度的期货交易所以结算担保金、期货交易所风险准备金两部分为会员承担违约责任后，由此取得对违约会员的相应追偿权

　　【解析】C项，期货交易所调整基础结算担保金的标准的，应当在调整前报告中国证监会;D项，会员在期货交易中违约的，应当承担违约责任。实行会员分级结算制度的期货交易所应当以违约会员的自有资金、结算担保金、期货交易所风险准备金和期货交易所自有资金承担。

　　23.下列关于风险准备金制度的说法，正确的有(　　)。

　　A.风险准备金制度是指期货交易所从收取的期货保证金中提取一定比例的资金，作为确保交易所担保餍约的备付金的制度

　　B.风险准备金的收取目的是为维护期货市场正常运转提供财务担保和弥补因不可预见风险带来的损失

　　C.期货交易所应当按照手续费收入的20%的比例提取风险准备金，风险准备金应当单独核算，专户存储

　　D.期货交易所可以根据业务规模、发展计划以及潜在的风险决定风险准备金的规模

　　【解析】A项，风险准备金制度是指期货交易所从收取的期货交易手续费中提取一定比例的资金，作为确保交易所担保履约的备付金的制度;D项，中国证监会可以根据期货交易所业务规模、发展计划以及潜在的风险决定风险准备金的规模。

　　24.下列属于期货交易所用于警示和化解风险措施的有(　　)。

　　A.要求会员报告情况

　　B.要求客户报告情况

　　C.停止会员或客户交易

　　D.发布风险提示函

　　【解析】根据《期货交易所管理办法》的规定，期货交易浙实风险警示制度。期货交易所认为必要，可以分别或同时釆取要求会员和客户报告情况、谈话提醒、发布风险提示函等措施，以警示和化解风险。

　　11ACD 12AB 13ABCD 14ABCD 15ABCD 16ABCD 17ABCD 18 AC 19ACD 20 AD 21BC 22AB 23BC 24ABD

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