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　　第四节期货交易流程-结算

　　综合题(以下各小题所给出的4个选项中，只有1项最符合题目要求，请将正确选项的代码填入括号内)

　　1.某投资者上一交易日未持有期货头寸，且可用资金余额为20万元，当日开仓买入3月铜期货合约20手，成交价为23100元/吨，其后卖出平仓10手，成交价格为23300元/吨。当日收盘价为23350元/吨，结算价为23210元/吨。(铜期货合约每手为5吨)[2010年3月真题]

　　(1)该投资者的当日盈亏为(　　)元。

　　A.盈利10000

　　B.盈利12500

　　C.盈利15500

　　D.盈利22500

　　【解析】由于是当日平仓，投资者平仓盈亏情况为：(23300-23100)×5×1O=10000(元)，持仓盈亏情况为：(23210-23100)×5×10=5500(元)，则其总盈亏情况为：10000+5500=15500(元)。

　　(2)当天结算后投资者的可用资金余额为(　　)元(不含手续费、税金等费用)。

　　A.164475

　　B.164125

　　C.157125

　　D.157475

　　【解析】铜期货合约的最低保证金为其合约价值的5%,则当日结算时该投资者需要的最低保证金为：23210×5×10×5%=58025(元);则其可用资金余额为：上一日可用资金余额+当日盈亏-最低保证金=200000+15500-58025=157475(元)。

　　2.3月1日，某投资者开仓持有3张3月份的恒生指数期货合约多头头寸和2张4月份的恒生指数期货合约空头头寸，其开仓价分别为15125点和15200点，该日结算价分别为15285点和15296点。[2009年11月真题]

　　(1)3月2日，若该投资者将所持合约全部平仓，平仓价分别为15320点和15330点，则该投资者的当日盈亏为(　　)港元。(合约乘数50港元，不考虑交易费用)

　　A.盈利1850

　　B.亏损1850

　　C.盈利16250

　　D.亏损16250

　　【解析】由题意可知，该投资者当日盈亏==平仓盈亏+持仓盈亏=(平历史仓盈亏+0)+0=(卖出平仓价-上一交易日结算价)×卖出平仓量+(上一交易日结算价-买入平仓价)×买入平仓量=(15320-15285)×50×3+(15296-15330)×50×2=1850(港元)。

　　(2)3月2日，若该投资者继续持有上述头寸，该日3月和4月合约的结算价分别为15400.点和15410点，则该投资者的当日盈亏为(　　)港元。(不考虑交易费用)

　　A.亏损5850

　　B.盈利5850C•亏损28650

　　D.盈利28650

　　【解析】由题意可知，该投资者当日盈亏=平仓盈亏+持仓盈亏=0+(历史持仓盈亏+0)=(15400-15285)×50×3+(15296-15410)×50×2=17250-11400=5850(港元)0

　　3.某投资者开仓卖出10手国内铜期货合约，成交价格为47000元/吨，当日结算价为46950元/吨。期货公司要求的交易保证金比例为5%(不计手续费等费用)。[2009年11月真题]

　　(1)该投资者的当日盈亏为(　　)元。

　　A.2500

　　B.250

　　C.-2500

　　D.-250

　　【解析】铜期货合约的交易单位为5吨/手，则当日盈亏=平仓盈亏+持仓盈亏=0+(卖

　　出开仓价-当日结算价)×卖出开仓量=(47000-46950)×5×10=2500(元)。

　　(2)该投资者当日交易保证金为(　　)元。

　　A.117375

　　B.235000

　　C.117500

　　D.234750

　　【解析】当日交易保证金=当日结算价×当日交易结束后的持仓总量×交易保证金比例=46950×5×10×5%=117375(元)。

　　4.某投资者上一交易日结算准备金余额为500000元，上一交易日交易保证金为116050元，当日交易保证金为166000元，当日平仓盈亏为30000元，当日持仓盈亏为-12000元，当日入金为100000元，该投资者当日结算准备金余额为(　　)元。(不计手续费等其他费用)

　　A.545060

　　B.532000

　　C.568050

　　D.657950

　　【解析】根据结算准备金余额的计算公式，可得：当日结算准备金余额：=上一交易日结算准备金余额+上一交易日交易保证金-当日交易保证金+当日盈亏+入金-出金-手续费=500000+116050-166000+30000-12000+100000=568050(元)0

　　5.某投资者上一交易日结算准备金余额为157475元，上一交易日交易保证金为11605元,当日交易保证金为18390元，当日平仓盈亏为8500元，当日持仓盈亏为7500元，手续费等其他费用为600元，当日该投资者又在其保证金保证金账户中存入资金50000元，该投资者当日结算准备金余额为(　　)元。

　　A.166090

　　B.216690

　　C.216090

　　D.204485

　　【解析】当日盈亏=平仓盈亏+持仓盈亏=8500+7500=16000(元)。根据结算准备金余额的计算公式，可得：当日结算准备金余额=上一交易日结算准备金余额+上一交易日交易保证金-当日交易保证金+当日盈亏+入金-出金-手续费=157475+11605-18390+16000+50000-0-600=216090(元)。

　　6.某客户通过期货公司开仓卖出1月份黄大豆1号期货合约1P0手(每手10吨)，成交价为3535元/吨，当日结算价为3530元/吨，期货公司要求的交易保证金比例为5%。[2009年9月真题]

　　(1)该客户的当日盈亏为(　　)元。

　　A.5000

　　B.-5000

　　C.2500

　　D.-2500

　　【解析】当日盈亏=(卖出成交价-当日结算价)×卖出量=(3535-3530)×100×10=

　　5000(元)。

　　(2)该客户当日交易保证金为(　　)元。

　　A.176500

　　B.88250

　　C.176750

　　D.88375

　　【解析】当日交易保证金=当日结算价×当日交易结束后的持仓总量×交易保证金比例=

　　3530×100×10×5%=176500(元)。

　　7.王某存入保证金10万元，在5月1日买入小麦期货合约40手(每手10吨)，成交价为2000元/吨，同一天他卖出平仓20手小麦合约，成交价为2050元/吨，当日结算价为2040元/吨，交易保证金比例为5%。

　　(1)王某的当日盈亏(不含手续费、税金等费用)为___________元，结算准备金余额为___________元。()

　　A.17560;82500

　　B.17900;90500

　　C.18000;97600

　　D.18250;98200

　　【解析】①按分项公式计算：平仓盈亏=(2050-2000)×20×10=10000(元);持仓盈亏=(2040-2000)×(40-20)×10=800(元);当日盈亏=10000+8000=18000(元);②按总公式计算：当曰盈亏=(2050^2000)×20×10+(2040-2000))<(40-20)×10=18000(元);③当日结算准备金余额=100000-2040×20×10×5%+18000=97600(元)。

　　(2)5月2日王某再买入8手小麦合约，成交价为2040元/吨，当日结算价为20印元/吨，则其账户的当日盈亏为___________元，当日结算准备金余额为___________元。()

　　A.4800;92100

　　B.5600;94760

　　C.5650;97600

　　D.6000;97900

　　【解析】①按分项公式计算:当日开仓持仓盈亏=(2060-2040)×8×10=1600(元);历史持仓盈亏=(2060-2040)×20×10=4000(元);当日盈亏=1600+4000=5600(元);②按总公式计算：当曰盈亏=(2060-2040)×8×10+(2060-2040)×(40-20)×10=5600(元);③当日结算准备金余额=97600+2040×20×10×5%-2060×28×10×5%+5600=94760(元)。

　　(3)5月3日，王某又将28手小麦食约平仓，成交价为2090元/吨，当日结算价为2050元/吨，则其当日盈亏为___________元，当日结算准备金佘额为___________元。(　　)

　　A.5800;98900

　　B.6900;103500

　　C.7600;130000

　　D.8400;132000

　　【解析】①按分项公式计算：平仓盈亏=(2090-2060)×28×10=8400(元);②按总公式计算：当日盈亏=(2090-2050)×28×10+(2050-2060)×28×10)=8400(元);③当日结算准备金余额=94760+2060×28×10×5%+8400=132000(元)。

　　8.某新客户存人保证1200000元，在5月1日开仓买入大豆期货合约60手(每手10吨)，成交价为4000元/吨，同一天该客户卖出平仓40手大豆合约，成交价为4030元/吨，当日余算价为4040元/吨，交易保证金比例为5%。

　　(1)该客户的当日结算准备金余额(不含手续费、税金等费用)为(　　)元。

　　A.173600

　　B.179600

　　C.200000

　　D.161600

　　【解析】①按分项公式计算：平仓盈亏=(4030-4000)×40×10=12000(元);持仓盈亏=(4040-4000)×(60-40)×lO=8000(元);当曰盈亏=12000+8000=20000(元);②按总公式计算：当日盈亏=(4030-4000)×40×10+(4040-4000)×20×10=20000

　　(元);③当日结算准备金余额=200000-4040×20×10×5%+20000=179600(元)。

　　(2)5月2日，该客户再买入10手大豆合约，成交价为4030元/吨，当日结算价为4060元/吨，则其账户情况的开仓持仓盈亏、历史持仓盈亏、当日盈亏、当日结算准备金余额(不含手续费、税金等费用)为(　　)元。

　　A.2400;4000;7000;163560

　　B.2400;3200;6400;163560

　　C.3000;4000;7000;166100

　　D.3000;4000;6400;166100

　　【解析】①按分项公式计算：当日开仓持仓盈亏=(4060-4030)×10×10=3000(元)，历史持仓盈亏=(4060-4040)×20×10=4000(元)，当日盈亏=3000+4000=7000(元);

　　②按总公式计算：当日盈亏=(4060-4030)×10×10+(4060-4040)×(60-40)×10=7000(元);③当日结算准备金余额=179600+4040×20×10×5%-4060×30×10×5%+7000=166100(元)。

　　(3)5月3日，该客户将30手大豆合约全部平仓，成交价为4070元/吨，当日结算价为4050元/吨，则其账户情况的当日结算准备金余额为(　　)元。

　　A.230000

　　B.3000

　　C.5000

　　D.123200

　　【解析】①按分项公式计算：平仓盈亏=(4070-4060)×30×10=3000(元);②按总公式计算：当日盈亏=(4070-4050)×30×10+(4050-4060)×30×10=3000(元);‘③当日结算准备金余额=166100+4060×30×10×5%+3000=230000(元)。

　　1(1)C 1(2)D 2(1)A 2(2)B 3(1)A 3(2)A 4C 5C

　　6(1)A 6(2)A 7(1)C 7(2)B 7(3)D 8(1)B 8(2)C 8(3)A

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