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　　一、单选题

　　1. 持有成本理论是以(　)为中心，分析期货市场的机制，论证期货交易对供求关系产生的积极影响，并逐渐运用到对金融期货的定价上来。

　　A.融资利息

　　B.仓储费用

　　C.风险溢价

　　D.持有收益

　　2. (　)定义为期权价格的变化与利率变化之间的比率，用来度量期权价格对利率变动的敏感性，计量利率变动的风险。

　　A.Delta

　　B.Gamma

　　C.Rho

　　D.Vega

　　3. 关于期权的希腊字母，下列说法错误的是(　)。

　　A.Delta的取值范围为(-1，1)

　　B.深度实值和深度虚值期权的Gamma值均较小，只要标的资产价格和执行价格相近，价格的波动都会导致Delta值的剧烈变动，因此平价期权的Gamma值最大

　　C.在行权价附近，Theta的绝对值最大

　　D.Rho随标的证券价格单调递减

　　4. 下列关于Delta和Gamma的共同点的表述中正确的有(　)。

　　A.两者的风险因素都为标的价格变化

　　B.看涨期权的Delta值和Gamma值都为负值

　　C.期权到期日临近时，对于看跌平价期权两者的值都趋近无穷大

　　D.看跌期权的Delta值和Gamma值都为正值

　　5. 在持有成本理论模型假设下，若F表示期货价格，S表示现货价格，W表示持有成本，R表示持有收益，那么期货价格可表示为(　)。

　　A.F=S+W-R

　　B.F=S+W+R

　　C.F=S-W-R

　　D.F=S-W+R

　　二、多选题

　　6. 常见的互换类型有(　)。[2013年5月真题]

　　A.权益互换

　　B.货币互换

　　C.远期互换

　　D.利率互换

　　7. 持有成本假说认为现货价格和期货价格的差由(　)组成。

　　A.融资利息

　　B.仓储费用

　　C.风险溢价

　　D.持有收益

　　8. 下列关于Vega说法正确的有(　)。

　　A.Vega用来度量期权价格对波动率的敏感性

　　B.波动率与期权价格成正比

　　C.期权到期日临近，标的资产波动率对期权价格影响变小

　　D.该值越小，表明期权价格对波动率的变化越敏感

　　9. 持有成本理论中所提到的持有成本指的是(　)。

　　A.购买基础资产所占用资金的利息成本

　　B.持有基础资产所花费的储存费用

　　C.购买期货的成本

　　D.持有基础资产所花费的保险费用

　　10. 期权定价模型在1973年由美国学者(　)提出。

　　A.费雪·布莱克

　　B.迈伦·斯科尔斯

　　C.约翰·考克斯

　　D.罗伯特·默顿

　　参考答案：

　　1.B2.C3.D4.A5.A

　　6A,B,D7.A,B,D8.A,B,C9.A,B,D

　　10.A,B,D

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