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　　每日一测：

　　(单项选择题)

　　ETF在每个交易日日终扣除股指期货合约的交易保证金后，应保持不低于交易保证金( )倍的现金。

　　A.1

　　B.2

　　C.3

　　D.4

　　【本题来源】2012年12月证券从业资格《市场基础知识》真题第23题

　　【本题考点】证券投资基金的投资限制

　　【考点拓展】

　　中国证监会于2010年4月21日公布《证券投资基金参与股指期货交易指引》，对基金参与股指期货交易作出规定。

　　股票型基金、混合型基金及保本基金可以按照本指引参与股指期货交易，债券型基金、货币市场基金不得参与股指期货交易。基金参与股指期货交易，除中国证监会另有规定或批准的特殊基金品种外，应当遵守下列要求：

　　(1)基金在任何交易日日终，持有的买入股指期货合约价值，不得超过基金资产净值的10%。

　　(2)开放式基金在任何交易日日终，持有的买入期货合约价值与有价证券市值之和，不得超过基金资产净值的95%。

　　封闭式基金、开放式指数基金(不含增强型)、交易型开放式指数基金(ETF)在任何交易日日终，持有的买入期货合约价值与有价证券市值之和，不得超过基金资产净值的100%。

　　其中，有价证券指股票、债券(不含到期日在一年以内的政府债券)、权证、资产支持证券、买入返售金融资产(不含质押式回购)等。

　　(3)基金在任何交易日日终，持有的卖出期货合约价值不得超过基金持有的股票总市值的20%。

　　基金管理公司应当按照中国金融期货交易所要求的内容、格式与时限向交易所报告所交易和持有的卖出期货合约情况、交易目的及对应的证券资产情况等。

　　(4)基金所持有的股票市值和买入、卖出股指期货合约价值，合计(轧差计算)应当符合基金合同关于股票投资比例的有关约定。

　　(5)基金在任何交易日内交易(不包括平仓)的股指期货合约的成交金额不得超过上一交易日基金资产净值的20%。

　　(6)开放式基金(不含ETF)每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于基金资产净值5%的现金或到期日在一年以内的政府债券。

　　(7)封闭式基金、ETF每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于交易保证金一倍的现金。

　　(8)保本基金参与股指期货交易不受上述第(一)项至第(七)项的限制，但应当符合基金合同约定的保本策略和投资目标，且每日所持期货合约及有价证券的最大可能损失不得超过基金净资产扣除用于保本部分资产后的余额。担保机构应当充分了解保本基金的股指期货交易策略和可能损失，并在担保协议中作出专门说明。

　　(9)法律法规、基金合同规定的其他比例限制。

　　【正确答案】A

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