2009年证券从业考试《发行与承销》练习题(1)

　　21、关于米勒模型VL=VU + [1-(1-TC)(1-TS)/(1-TD)]D的含义，错误的是()。

　　A [1-(1-TC)(1-TS)/(1-TD)]D代表负债杠杆效应，即负债所带来的公司价值的增加额

　　B 如果忽略所有的税率，即TC=TS=TD=0，那么米勒模型与MM公司税模型相同

　　C 如果忽略了个人所得税，即TS=TD=0，那么米勒模型与MM公司税模型相同

　　D 如果股票和债券收益的个人所得税相等，即TS=TD，则米勒模型与MM公司税模型相同

　　22、()所导致的代理成本又被称为“外部股东代理成本”。

　　A 与股东之间的利益冲突

　　B 与债权相伴随的破产成本

　　C 债权人、股东与经理层之间的利益冲突

　　D 股东与经理层之间的利益冲突

　　23、A公司拟发行一批普通股，发行价格12元，每股发行费用2元。预定每年分派现金股利每股1.2元，其资本成本率为()。

　　A 8%

　　B 10%

　　C 12%

　　D 14%

　　24、下列属于可转换证券筹资特点的是()。

　　A 可转换证券通过出售看跌期权可降低筹资成本

　　B 大部分的可转换债券都是有抵押的债券

　　C 利用可转换证券筹资的成本要低于普通股或优先股

　　D 可转换证券有利于未来资本结构的调整

　　25、辅导对象营救接受辅导、准备发行股票的事宜在当地()主要报纸上连续公告()。

　　A 至少1种，1次以上

　　B 至少1种，2次以上

　　C 至少2种，5次以上

　　D 至少2种，2次以上

　　26、中国证监会派出机构的监管主要采取()监管的形式，重点监管辅导机构履行勤勉尽责义务的情况。

　　A 直接

　　B 间接

　　C 登记备案

　　D 实质

　　27、招股说明书由发行人在保荐人及其他中介机构的辅助下完成，由()表决通过。

　　A 发起人大会

　　B 股东大会

　　C 公司董事会

　　D 公司监事会

　　28、发行人自股份有限公司成立后，持续经营时间应在()年以上。

　　A 1

　　B 2

　　C 3

　　D 5

　　29、发行人发行前股本总额不少于人民币()万元。

　　A 100

　　B 1000

　　C 2000

　　D 3000

　　30、向不特定对象发行的证券票面总值超过人民币()的，应由承销团承销。

　　A 3亿元

　　B 2亿元

　　C 1亿元

　　D 5000万元