111、根据香港联交所有关规定，内地企业在中国香港发行股票并上市的股份有限公司在盈利和市值方面满足以下()条件之一即可。

　　A.最近1年的利润不低于1 000万港元，再之前两年的利润之和不少于3 000万港元

　　B.公司必须在相同的管理层人员的管理下有连续3年的营业记录，以往3年盈利合计5 000万港元，并且市值不低于2亿港元

　　C.公司有连续3年的营业记录，于上市时市值不低于20亿港元，最近l个经审计财政年度收入至少5亿港元，并且前3个财政年度来自营运业务的现金流人合计至少1亿港元

　　D.公司于上市时市值不低于40亿港元且最近l个经审计财政年度收入至少5亿港元

　　标准答案：b, c, d

　　解　　析：内地企业在中国香港发行股票并上市的股份有限公司在盈利和市值方面满足以下三个条件之一即可：(1)公司必须在相同的管理层人员的管理下有连续3年的营业记录，以往3年盈利合计5000万港元(最近1年的利润不低于2000万港元，再之前两年的利润之和不低于3000万港元)，并且市值(包括该公司所有上市和非上市证券)不低于2亿港元。(2)公司有连续3年的营业记录，于上市时市值不低于20亿港元，最近1年经审计财政年度收入至少5亿港元，并且前3个财政年度来自营运业务的现金流入合计至少1亿港元。(3)公司于上市时市值不低于40亿港元，且最近1年经审计财政年度收入至少5亿港元。

　　112、下列说法正确的是( )

　　A.在比较各种筹资方式时使用个别资本成本

　　B.在进行资本结构决策时使用加权平均资本成本

　　C.在进行追加筹资决策时使用边际资本成本

　　D.在比较各种筹资方式时使用边际资本成本

　　标准答案：a, b, c

　　113、关于MM的公司税模型命题二，错误的是( )

　　A.在考虑公司税的情况下，负债企业的权益资本成本率等于同一风险等级中某一无负债企业的权益资本成本率;

　　B.当负债比率增加时，股东面临的财务风险所要求增加的风险报酬大于无税情况下的风险报酬的增加程度

　　C.当负债比率增加时，股东面临的财务风险所要求增加的风险报酬小于无税情况下的风险报酬的增加程度

　　D.在赋税条件下公司允许更大的负债规模

　　标准答案：a, b

　　解　　析：A中，在考虑公司税的情况下，有负债企业的权益资本成本率(KSL)等于同一风险等级中某一无负债企业的权益资本成本率(KSU)加上一定的风险报酬率。KSL=KSU+(KSU-KD)(1-T)(D/S)

　　B中，无公司税情况下，KSL=KSU+(KSU-KD) (D/S)，有公司税情况下，

　　KSL=KSU+(KSU-KD)(1-T)(D/S)，因此有公司税情况下股东面临的财务风险所要求增加的风险报酬小于无税情况下的风险报酬的增加程度。

　　114、我国2003年发布的《关于将次级定期债务计入附属资本的通知》对商业银行将次级定期债务计入附属资本作了哪些规定：( )。

　　A. 各国有独资商业银行、股份制商业银行和城市商业银行可根据自身情况，决定是否发行次级定期债务作为附属资本

　　B. 商业银行发行次级定期债务，须向中国银监会提出申请

　　C. 商业银行发行次级定期债务时要提交可行性分析报告、招募说明书、协议文本等规定的资料。

　　D. 商业银行发行次级定期债务，须向中国人民银行及银监会提出申请

　　标准答案：a, b, c

　　115、核准制与行政审批制相比，具有( )特点。

　　A.由保荐机构培育、选择和推荐企业，增强了保荐机构的责任

　　B.由企业根据资本运营的需要选择企业发行股票的规模

　　C.发行审核将逐步转向强制性信息披露和合规性审核

　　D.由主承销商向机构投资者进行询价

　　标准答案：a, b, c, d

　　解　　析：这四项都是核准制与审批制的区别。

　　116、创业板公司具有( )等特点，投资者面临较大的市场风险。

　　A.业绩不稳定

　　B.经营风险高

　　C.退市风险大

　　D.股权分散

　　标准答案：a, b, c

　　解　　析：投资风险特别公告“本次股票发行后拟在创业板上市，该市场具有较高投资风险。创业板公司具有业绩不稳定、经营风险高、退市风险大等特点，投资者面临较大市场风险。投资者应当充分了解创业板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定。”

　　117、关于发行可转换公司债券的担保要求，下列说法正确的是( )。

　　A.公开发行可转换公司债券，应当提供担保，但最近1期末经审计的净资产不低于人民币10亿元的公司除外

　　B.提供担保的，应当为全额担保，担保范围包括债券的本金及利息、违约金、损害赔偿金和实现债权的费用

　　C.以保证方式提供担保的，应当为连带责任担保，且保证人最近1期经审计的净资产额应不低于其累计对外担保的金额

　　D.发行分离交易的可转换公司债券，可以不提供担保

　　标准答案：b, c, d

　　解　　析：A项中，公开发行可转换公司债券，应当提供担保，但最近1期末经审计的净资产不低于人民币15亿元的公司除外

　　118、上市公司重大资产重组存在( )的，应当提交并购重组委员会审核。

　　A.上市公司出售资产的总额和购买资产的总额占其最近1个会计年度经审计的合并财务会计报告期末资产总额的比例均达到70%以上

　　B.上市公司出售全部经营性资产，同时购买其他资产

　　C.上市公司出售部分经营性资产

　　D.上市公司购买其他资产

　　标准答案：a, b

　　解　　析：上市公司重大资产重组存在下列情形之一的，应提交并购重组委员会审核(3种)：上市公司出售和购买的资产总额占其最近1个会计年度经审计的合并财务会计报告期末资产总额的比例均达到70%以上;上市公司出售全部经营性资产，同时购买其他资产;证监会在审核中认为需要提交并购重组委员会审核的其他情形。

　　119、 外国投资者对上市公司进行战略投资应符合( )要求。

　　A.以协议转让、上市公司定向发行新股方式以及国家法律法规规定的其他方式取得上市公司A股股份

　　B.投资可分期进行，首次投资完成后取得的股份比例不低于该公司已发行股份的20%，但特殊行业有特别规定或经相关主管部门批准的除外

　　C.取得的上市公司A股股份两年内不得转让

　　D.属法律法规禁止外商投资的领域，投资者不得对上述领域的上市公司进行投资

　　标准答案：a, d

　　解　　析：B项中，投资可分期进行，首次投资完成后取得的股份比例不低于该公司已发行股份的10%，但特殊行业有特别规定或经相关主管部门批准的除外;D项中，取得的上市公司A股股份3年内不得转让。

　　120、按照现行规定，我国的混合资本债券具有的基本特征是：( )。

　　A.期限在15年以上，发行之日起10年内不得赎回。

　　B.混合资本债券到期前，如果发行人核心资本充足率低于4%，发行人可以延期支付利息。

　　C.当发行人清算时，混合资本债券本金和利息的清偿顺序列于一般债务和次级债务之前、股权资本之后。

　　D.混合资本债券到期时，如果发行人无力支付清偿顺序在该债券之前的债务，或支付该债券将导致无力支付清偿顺序在混合资本债券之前的债务，发行人可以延期支付该债券的本金和利息。

　　标准答案：a, b, d

　　解　　析：C项中，当发行人清算时，混合资本债券本金和利息的清偿顺序列于一般债务和次级债务之后、先于股权资本。

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