2008证券考试《投资分析》第七章模拟试题(1)

16.已知在以均值为纵轴、以标准差为横轴的均值—标准差平面上由证券A 和证券B 构建的证券组合将位于连接A 和B 的直线或某一条弯曲的曲线上，并且（  ）。 
A.不同组合在连线上的位置与具体组合中投资于A 和B 的比例无关 
B.随着A 与B 的相关系数ρ值的增大，连线弯曲得越厉害 
C.A 与B 的组合形成的直线或曲线的形状由A 与B 的关系所决定 
D.A 与B 的组合形成的直线或曲线的形状与投资于A 和B 的比例有关 

17.下列结论正确的是（  ）。 
A.证券A 与证券B 的相关系数ρ的值越大，A 与B 组合形成的直线或曲线的弯曲程度越厉害 
B.证券A 与证券B 组合形成的直线或曲线与建立的某具体组合有关 
C.证券A 与证券B 的相关系数ρ的值介于0 和1 之间 
D.在以均值为纵轴、以标准差为横轴的均值—方差平面上，由证券A与证券B 组合形成的直线或曲线可能与纵轴相交 

18.由证券A 和证券B 建立的证券组合一定位于（  ）。 
A.连接A 和B 的直线或某一条弯曲的曲线上并介于A、B 之间 
B.A 与B 的结合线的延长线上  来源:考试大网
C.连接A 和B 的直线或某一条弯曲的曲线上 
D.连接A 和B 的直线或任一弯曲的曲线上 

19.证券间的联动关系由相关系数ρ来衡量，ρ的取值总是介于-1 和1之间。ρ的值为正，表明（  ）。 
A.两种证券间存在完全同向的联动关系 
B.两种证券的收益有反向变动倾向 
C.两种证券的收益有同向变动倾向 
D.两种证券间存在完全反向的联动关系 

20.不知足且厌恶风险的投资者的偏好无差异曲线具有如下特征（  ）。 
A.无差异曲线向左上方倾斜 
B.收益增加的速度快于风险增加的速度 
C.无差异曲线之间可能相交 
D.无差异曲线位置与该曲线上的组合给投资者带来的满意程度无关 

21.证券的α系数大于零表明（  ）。 
A.证券当前的市场价格偏低 
B.证券当前的市场价格偏高 
C.市场对证券的收益率的预期低于均衡的期望收益率 
D.证券的收益超过市场平均收益 

22.下列说法正确的是（  ）。 
A.分散化投资使系统风险减小 
B.分散化投资使因素风险减小 
C.分散化投资使非系统风险减小 
D.分散化投资即降低风险又提高收益 

23.下列说法正确的是（  ）。 
A.套利定价模型是描述证券或组合实际收益与风险之间关系的模型 
B.特征线模型是描述证券或组合实际收益与风险之间均衡关系的模型 
C.证券市场线描述了证券或组合收益与风险之间的非均衡关系 
D.在标准资本资产定价模型所描述的均衡状态下，市场对证券所承担的系统风险提供风险补偿，对非系统风险不提供风险补偿 

24.衡量证券组合每单位系统风险所获得的风险补偿的指标是（  ）。 
A.β系数B.特雷诺指数 
C.夏普指数D.詹森指数 

25.当（  ）时，市场时机选择者将选择高β值的证券组合。 
A.预期市场行情将上升 
B.预期市场行情将下跌 
C.市场组合的实际预期收益率等于无风险利率 
D.市场组合的实际预期收益率小于无风险利率 

答案： 
1.D2.C3.B4.D5.C6.B7.D8.A9.C10.B11.C12.D13.B14.B15.D 
16.C17.D18.C19.C20.B21.A22.C23.D24.B25.A

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