三、判断题

　　1.业绩评估不仅是证券组合管理过程的最后一个阶段，同时也可以看成是一个连续操作过程的组成部分。 ( )

　　2.可行域满足一个共同的特点，即右边界必然向外凸或星线性。( )

　　3.久期表示的是按照现值计算，投资者能够收回投资债券本金的时间。 ( )

　　4.组合管理的目标是实现投资收益的最大化，也就是使组合的风险和收益特征能够给投资者带来最大满足。 ( )

　　5.按照投资者的共同偏好规则，可以排除那些被所有投资者都认为差的组合，把排除后余下的这些组合称为有效证券组合。 ( )

　　6.投资者的最优证券组合是使他最满意的有效组合，它恰恰是无差异曲线簇与有效边界的切点所表示的组合。 ( )

　　7.同一种证券或组合在均值标准差平面上的位置对不同的投资者来说是不同的。 ( )

　　8.一个证券组合的特雷诺指数是连接证券组合与无风险证券的直线的斜率，当这一斜率大于证券市场的斜率时，组合的绩效不如市场绩效。 ( )

　　9.在资本资产定价模型假设下，当市场达到均衡时，市场组合M成为一个有效组合;所有有效组合都可视为无风险证券F与市场组合M的再组合。 ( )

　　10.采用主动管理方法的管理者坚持“买入并长期持有”的投资策略。( )

　　11.分散化投资使非系统风险减少。 ( )

　　12.由于证券的多样性，因此其组合所形成的可行域的左边界有可能出现凹陷。 ( )

　　13.久期的计算对所有的现金流采用了不同的收益率，这与实际情况一致。 ( )

　　14.无差异曲线是由左上至右下弯曲的曲线，不同无差异曲线上的组合给投资者带来的满意程度不同。 ( )

　　15.风险的大小由未来可能收益率与期望收益率的偏离程度来反映。 ( )

　　16.从组合线的形状看，相关系数越小，在不卖空的情况下，证券组合的风险越小。 ( )

　　17.投资者在均值标准差平面上面对的证券组合可行域及有效边界纯粹由风险证券构成。 ( )

　　18.β系数反映了证券或组合的收益水平对市场平均收益水平变化的敏感性。 ( )

　　19.凸性描述了价格和利率的二阶导数关系，与久期一起可以更加准确地把握利率变动对债券价格的影响。( )

　　20.为了获取充足的资金以偿还未来的某项债务，为此而使用的建立债券组合的策略，称之为多重支付负债下的免疫策略和现金流匹配策略。( )