9、证券组合管理的基本步骤包括( )。

　　A、确定证券投资政策

　　B、进行证券投资分析

　　C、构建证券投资组合

　　D、投资组合的修正

　　10、在资本资产定价模型中，资本市场没有摩擦的假设是指( )。

　　A、不考虑对红利、股息及资本利得的征税

　　B、信息在市场中自由流动

　　C、任何证券的交易单位都是无限可分的

　　D、市场只有一个无风险借贷利率，在借贷和卖空上没有限制

　　11、A公司2007年每股股息为0、8元，预期今后每股股息将以每年10%的速度稳定增长，当前的无风险利率为0、035，市场组合的风险溢价为0、07，A公司股票的β值为1、5。那么以下说法正确的有( )。

　　A、A公司必要收益率为0、14

　　B、A公司预期收益率为0、12

　　C、A公司当前合理价格为15元

　　D、A公司当前合理价格为20元

　　12、关于久期，下列说法正确的有( )。

　　A、是债券期限的加权平均数

　　B、一般情况下，债券的到期期限总是大于久期

　　C、久期与息票利率呈相反的关系

　　D、久期与到期收益率之间呈相反的关系

　　13、现代证券组合理论包括( )。

　　A、资本资产定价模型

　　B、套利定价理论

　　C、单因素模型

　　D、马可威茨的均值方差模型

　　14、主动债券组合管理的方法有( )。

　　A、水平分析

　　B、纵向分析

　　C、债券掉换

　　D、骑乘收益率曲线

　　15、关于久期在投资实践中的应用，下列说法错误的是( )。

　　A、久期已成为市场普遍接受的风险控制指标

　　B、针对固定收益类产品设定“久期×凸性”指标进行控制，有避免投资经理为了追求高收益而过量持有高风险品种的作用

　　C、可以通过对市场上不同期限品种价格的变化来分析市场在期限上的投资偏好

　　D、可以用来控制持仓债券的利率风险